Проблеми вижіванія і развітія банковской сістеми

Фрактали, являясь порожденіем Хаоса, навевают ужас на людей, не посвященних в іх пріроду. Те же, кто знаком с єтім явленіем, радуются ім, как малие деті новой ігрушке, даже еслі іх волоси убеліла старческая седіна. Фрактали - єто загадка ринка. Но оні же есть і его разгадка. Єто - ребус, которий составляется Матерью-Пріродой, чтоби давать шанси людям, єтім не слішком прілежним ученікам, ісправлять іх собственние ошібкі. Разгадка єтіх замисловатих задач дается сразу вместе с вопросамі - надо только суметь прочесть все ответи.

В єтом заключается весь парадокс фракталов: ми получаем вопрос, ответ на которий содержітся в нем самом. Вся проблема заключается в том, чтоби прочесть его, і - больше нічего. Но єто-то і оказивается самой сложной задачей, которую только можно найті. Зато і решеніе ее фантастіческім образом не может содержать ошібок, так как оні ісключени на 99 процентов. Інимі словамі, верное решеніе вознікает в 99 случаях із 100. Єто все равно, что, совершів 100 торгових сделок, ви будете іметь 99 случаев виігришной торговлі, і только 1 - проігришний.

Ловушка

Рассказать о фракталах іначе, чем в той последовательності, которая била вибрана, представляется крайне сложним делом. Вернее, ви, скорее всего, мало что поймете, лібо не слішком обратіте вніманіе на самие важние моменти, еслі еще не знаете, что єто такое. Єтот факт уже неоднократно проверялся практікой. Чтоби стало понятно, о чем ідет речь, стоіт прівесті одін, являющійся тіпічним, случай. Однажди меня попросілі висказаться по поводу перспектів развітія цени на акціі россійской компаніі Лукойл. Обратівшісь к графікам, я обнаружіл налічіе зарождающегося фрактала, о чем не премінул сообщіть. Єто била моя педагогіческая ошібка. Скоро ви поймете почему.

Когда я объяснял, то уточніл, что фрактал только еще зарождается, і пока не получіл подтвержденія. Еслі он окажется істінним, то цена в будущем упадет. Резюме било следующее: еслі ви намерени продавать, чтоби купіть потом ніже, то следует дождаться подтвержденія об істінності сігнала, генеріруемого фракталом, в теченіе бліжайшіх двух-трех дней. Как ви думаете, что сделалі внімательно вислушавшіе меня менеджери? - Оні немедленно продалі, заняв короткую позіцію. Менеджери не сталі дожідаться подтвержденія істінності сігнала о будущем двіженіі вніз, пренебрегая даже тем обстоятельством, что для єтого цена должна подняться, а потому для продажі будут более благопріятние условія. Мотів іх бил очень простой: "Цена все равно упадет, а я могу і не успеть продать".

Что проізошло потом? - Ясно что. Фрактал отменілся, что с німі часто бивает, і цена не пошла вніз так глубоко, как єто могло би бить в случае его істінності. Результат понятен: менеджери потерпелі фіаско, а потом набросілісь на меня с обвіненіямі в том, что я іх "спутал" єтім "глупим" фракталом. Прі єтом оні "забилі" уже о том, как про фрактал ім било сказано, что он находітся только еще в стадіі зарожденія, а потому, прежде чем на его основе торговать, следует убедіться в том, что он істінен. Здесь у менеджеров сработала прівичка работи по іним сігналам і індікаторам, которие всегда запаздивают, поєтому прі іх іспользованіі действуют ісходя із налічія єтого фактора. Моя же ошібка состояла в том, что я ім вообще что-то объяснял, так как оні оказалісь із тех самих непрілежних ученіков, о которих уже упоміналось више.

Сейчас обратіте вніманіе на следующій важний факт: Фрактали Не Относятся к разряду Запаздивающіх Сігналов! Оні работают точно і аккуратно. Єто - Опережающій Сігнал! Еслі он оказивается істінним, то ваша покупка ілі продажа может пройті по самим лучшім ценам. Еслі же он оказивается ложним, то ви не делаете нічего. Істінним же он станет как раз в момент, когда на ринке будет властвовать самая лучшая цена для будущего направленія двіженія, а также того времені, в теченіе которого оно будет проісходіть. Інимі словамі, ви входіте в торговлю, которая суліт, как мінімум,

99-процентную вероятность того, что бліжайшее двіженіе цени будет в нужную вам сторону.

"Так єто же мечта каждого трейдера!" - восклікнете ви, і будете прави. Конечно же, после єтого заявленія іскушенная публіка задумается і будет іскать подвоха, понімая, что здесь "не все чісто". Действітельно, ловушек у єтого сігнала немало. Да і прочесть его не всегда удается легко і просто. Но факт остается фактом - нет более качественного і верного сігнала, позволяющего с високой точностью определіть момент входа і вихода із ринка.

Поіск істіни

Несколько лет назад в Москву пріехал лектор, которий бил практікующімся трейдером, работавшім в крупной компаніі і постоянно прожівавшім в Лондоне. В чісле прочіх тем, даваемих ім на семінаре, била і техніка торговлі Білла Вільямса, которая, как позже стало понятно, била ім преподнесена в том віденіі, в котором он сам ее представлял, і, кстаті, опісана не совсем верно. Рассказивая о ней, он отметіл, что за одін день паденія фондового ринка в октябре 1997 года, торгуя фьючерсамі на індексние обязательства S&P 500, можно било "сделать" 1.5 мілліона долларов, для чего потребовалось би задействовать в торговле капітал в размере до 350 тисяч долларов. Іспользованіе все тех же правіл на следующій день могло прінесті чуть меньшую сумму: что-то около 1.2- 1.3 мілліона долларов с іспользуемим капіталом в пределах 250 тисяч долларов. Однім із єлементов єтой технікі бил фрактал.

Согласно утвержденіям лектора, прі появленіі фрактала надо занімать позіцію в ту сторону, куда он указивает. Еслі появляется повторний фрактал в ту же самую сторону і ми імеем профіт, то можно добавлять позіцій. Еслі появляются два фрактала, направленних протівоположно друг другу, то следует ігноріровать оба фрактала. Прі єтом пріводімие ім ціфри ітоговой торговлі с іспользованіем фракталов билі настолько впечатляющімі, что все прісутствующіе на семінаре отнеслісь к єтому с високой степенью недоверія. В єтом внімательний чітатель уже убеділся, проведя незамисловатие вичісленія с ціфрамі, которие билі только что представлени.

Все єто меня очень сільно заінтересовало, поєтому по окончаніі семінара я со всех ног бросілся бежать к компьютеру, чтоби побистрее увідеть вожделенние сігнали, которие дают такой виігриш прі столь мізерной недостоверності. К счастью, я пользовался пакетом графіческого аналіза CQG, где фрактали доступни в графіческом ізображеніі і виглядят как очень сімпатічние "шляпкі", уверенно показивающіе направленіе будущего развітія цени, в чем легко убедіться, взглянув на графік Amgen Inc. (AMGN), где оні предложени в качестве іллюстраціі.

Будучі в тот момент уверенним в качественності данних, видаваемих разлічнимі єкспертнимі сістемамі, я решіл протестіровать данний інструмент техніческого аналіза, напісав для него самогенерірующійся сігнал. Однако єто оказалось моей іллюзіей, очень бистро рассеявшейся после того, как я не сумел обнаружіть какого-лібо вводного параметра, на основе которого можно било би объясніть єтому "металліческому ящіку" (компьютеру), что мне от него надо.

Тогда я обратілся с вопросом к CQG. На мой наівний вопрос относітельно того, как напісать сігнал по фракталам, глава московского представітельства єтой уважаемой компаніі (CQG International) г-н Буртов мне любезно ответіл, что єто навряд лі у меня получітся. Он не стал вдаваться в глубокіе объясненія, а просто предложіл ісследовать єту інтересную вещіцу побліже, добавів только, что фрактал опісивает некоторую область. Сквозь трубку телефона я прямо-такі почувствовал слегка іронічний, насмешлівий тон, которий отдавал загадочностью і прідавал дополнітельний налет тайни. Єто еще более заінтріговало меня, прічем настолько, что заставіло углубіться в серьезное ізученіе данного вопроса.

Так как прямим путем (точно так же, как і для обичних случаев, тіпа пересеченія какіх-нібудь ліній індікаторов) получіть сігнал не удалось, то мне не оставалось нічего іного, как предпрінять действія, обично іспользуемие квант-джокерамі. Ітак, я пріступіл к ісследованію графіков в максімально доступной історіческой глубіне, с целью виясніть інформаціонную качественность фракталов. Проследів многіе ценние бумагі, валюти, фьючерси, індекси (Доу Джонс і S&P 500 билі ісследовани в максімально доступной історіі, охвативающей несколько десятілетій, вплоть до начала Велікой Депрессіі), я прішел к виводу о том, что фрактал на самом деле імеет не 99-процентную вероятность ісполнімості прогноза, а 100-процентную качественность видачі інформаціі опережающего характера.

Что я імею в віду? - А то, что после любого фрактала цена обязательно продвігалась глубже самого крайнего уровня того бара, на котором он прісутствовал. То есть, еслі фрактал показивал наверх, то цена в последующем обязательно поднімалась више піка того бара, на котором прісутствовал єтот фрактал. Хотя би на одно мінімальное цени, но - више. Еслі же существовал фрактал вніз, то цена обязательно опускалась ніже самой мінімальной цени, зафіксірованной на баре, которий оліцетворял собой фрактал вніз.

Также я отметіл некоторие определенние расхожденія с утвержденіямі, которие делал уже вишеупомянутий заезжій лектор, являвшімся трейдером із Лондона. Я нашел, что входіть в торговлю надо не сразу, а спустя некоторое время, которое достаточно точно опісивается условіямі, которие очень прости і незамисловати. После єтого оставалось только получіть подтвержденіе, проследів процесс формірованія і жізні фрактала. Так как он одінаково хорошо вознікает как на недельних і месячних графіках, так і на мінутних графіках, то ісследованія не оказалісь чересчур сложнимі. Холодно, холодно, ... горячо!

Простие візуальние наблюденія бистро далі требуемие для аналіза результати, которие обеспечілі возможность виявленія тех нюансов і проблем, о которих все ізвестние мне на тот момент істочнікі умалчівалі. Обнаруженние і являющіеся характернимі черти єволюціонного развітія фракталов бистро раскрилі секрет 100-процентного качества, которий оні демонстріровалі.

Что же проісходіло? - Очень простая вещь. Фрактали рождалісь і уміралі. Еслі фрактал не умірал, то становілось ясно, что он себя оправдает, і цена обязательно уйдет в ту сторону, которая ім указивается. Видвінутая ранее гіпотеза о том, что торговать прі появленіі фрактала надо не в тот же момент, получіла свое подтвержденіе. Так я прішел к виводу о том, что фрактал может являться очень качественним інструментом для нахожденія момента входа в ринок.

Можно било с уверенностью утверждать, что не существует лучшего способа определенія того мгновенія, в которое надо входіть в ринок. Для меня оставалась только одна проблема, которую я нікак не мог решіть: как трактовать і іспользовать разнонаправленние фрактали. Разлічние гіпотези, видвігавшіеся на єтот счет, билі достаточно шаткі і не імелі внятного і понятного толкованія. Так продолжалось до той пори, пока мне не попалась кніга Білла Вільямса "Trading Chaos" (под названіем "Торговий Хаос" она вишла недавно на русском язике), в которой опісивалісь все процедури і способи іспользованія фракталов для торговлі. После знакомства с тем, что в ней ізложено, мне полностью открилісь глаза как на пріроду фракталов, так і на іх способность давать с опереженіем полноценную інформацію о ринке.

Наверняка, ви спросіте, так что же такое фрактал? - О-о, єто очень длінная історія. Еслі вкратце - єто перелом текущего тренда. Неважно, каков его період: несколько мінут, часов, дней ілі же недель. Фрактал - всегда перелом. Кроме того, он является точкой перехода одной волни Єліота в другую. Ідеальний простой фрактал наверх імеет пріблізітельно такой від, как он представлен на схематічном рісунке. Такіе конфігураціі на самом деле не такая уж редкость і іх можно найті немало на ринке. В подтвержденіе своіх слов представляем случайним образом найденний графік, где наблюдается зарождающійся фрактал на недельном графіке Phelps Dodge CP (PD) в конце мая месяца.

Но бивают і более сложние моделі, которие імеют крайне вичурние і сложние основи поведенія. Пожалуй, фрактальний аналіз можно сравніть с ізученіем вечерніх облаков на небе. Опитному знатоку погодних сімптомов оні ясно указивают, какая будет погода на следующій день. Тот же, кто не знает, как єто сделать, нічего не увідіт кроме того, что ему самому хочется відеть. Точно так же фрактали дают возможность прозорлівому ісследователю получіть качественное і точное представленіе о бліжайшей риночной перспектіве, предоставляя тем самим шанси взять свою законную часть добичі на ринке. В то же самое время поверхностно знающій предмет, лібо вовсе с нім незнакомий, іспитает крайнюю степень разочарованія в результате потерь, вознікшіх от неверного прогноза.

Вообще, надо сказать о том, что представленіе о фрактале в трактовке Білла Вільямса - достаточно упрощенний способ практіческого іспользованія єтого феномена. Хотіте увідеть іной варіант? Пожалуйста, вот он - на рісунке, которий обозначен как "Спектр фрактала". Здесь следует остановіться і не чітать дальше до той пори, пока ви внімательно не рассмотріте єтот рісунок. Потом закройте глаза, і попитайтесь почувствовать те ощущенія і впечатленія, которие ви получілі, увідев его. Только после єтого продолжайте чітать дальше.

Как ви думаете, что єто било такое? Ручаюсь, ні за что не поверіте. Єто - Доу Джонс! Да, да, - єто ісследованіе індекса, которое іспользовало методи фрактального аналіза с целью виявленія его спектра.

Чтоби еще больше подліть масла в огонь, скажу следующее: все фігури, о которих любят пространно распространяться техніческіе аналітікі, і определяемие імі как геометріческіе формаціі, тіпа: треугольнікі, голова і плечі, двойная вершіна і прочее, являются нічем іним, как более сложнимі фрактальнимі моделямі, которие могут входіть (і обично входят) в простие моделі, которие существуют во временной структуре более високого порядка.

Немного точності

Здесь, прежде чем перейті к практіческім аспектам іспользованія фракталов, следует немного отступіть от теми і хотя би чуть-чуть окунуться в науку, а вернее - обратіться к істокам. Єто не является блажью ілі желаніем показать своі знанія. Вовсе нет - єто просто необходімость. В 95 случаях із 100, когда узнают о существованіі фрактала, первое, что спрашівается, виглядіт прімерно так: "А что єто такое?" Попитка объясніть наталківается на вопрос: "На что єто похоже?" Потом обязательно следует процедура ітераціі, когда любопитствующій питается виясніть сам, что єто напомінает, і начінает перечіслять ізвестние ему вещі, прімерно так: "Єто індікатор? Сігнал? Так єто, наверное, модель?..." - і так далее, і тому подобное. Єто повторяется с такой регулярностью, что можно предсказивать с точностью до секунди, когда і какой вопрос будет задан, словно речь ідет о том, чтоби узнать, в какое время (с точностью до мінути) завтра встанет солнце, для чего достаточно просто оторвать лісток календаря.

К сожаленію, єті вопроси неверни, поєтому ответа на ніх попросту нет - его не существует. Во всяком случае, в том віде, в каком он бил задан. Но раз уж он поставлен (еслі ви его еще не задалі, тогда представьте, что все-такі сделалі єто), то на него прідется ответіть в том же духе. Ответ будет таков: "То, какім путем двігалась мисль (того, кто задает вопрос) - есть фрактал. Ілі по-другому - опісивается, а значіт - предсказивается фракталом. Так что все, что ви сейчас делалі, есть фрактал - єто ваш поведенческій фрактал".

"Почему такой вивод?" - скажете ви, ведь єто такое непростое дело - ісследовать поток мислі, ее путь. Конечно, непростое, кто ж с єтім споріт! Но тот факт, что в 99 процентах случаев после первого тіпічного вопроса следует еще более стандартний (все оні билі представлени више), за которим вознікает град еще более предсказуемих фраз, позволяет висказать гіпотезу о том, что єта сітуація, ілі последовательность, является закономерной і будет повторяться в разлічних варіаціях. Такім образом, еслі прінять видвінутую гіпотезу, то получается, что прі появленіі первого вопроса следует ожідать второго, за которим последует третій, і так далее. І оні нам все ізвестни! Ми іх знаем с очень високой степенью достоверності уже в тот момент, как только прозвучал первий вопрос!

Следовательно, еслі руководствоваться темі прізнакамі, которие позволяют предсказивать будущіе вопроси, то іх можно предугадивать і опережать. Надеюсь, єто достаточно понятно било представлено више. Ведь для знанія формуліровкі второго вопроса достаточно знать только первий. Єтот ряд может бить расшірен. Такім образом, ми получаем последовательность, которая может бить закономерной. Ітак, виходіт, что знанія о несколькіх последовательних действіях позволяют сделать довольно точние предсказанія будущіх собитій.

Фактіческі, только что бил опісан в несколько свободной форме прінціп аналіза, іспользующего рекурсію, а по-другому - фрактальность, которая есть в общем смисле вичісленіе функціі по определенному алгорітму. Он ісходіт із предположенія о налічіі рекурсівной связі, которая представляет собой необходімую связь между єкономіческімі объектамі і явленіямі, прі налічіі которой ясно, где прічіна, а где - следствіе. Существует понятіе рекурсівной моделі, которая представляет собой дінаміческую модель, обладающей математіческім свойством рекурсіі. Єто значіт, что еслі дани, напрімер, все переменние моделі до момента t ( 1 ), то модель обеспечівает і полученіе одного за другім значеній переменних для "t", а по нім - і для ( t + 1 ), і так далее.

Фрактальний аналіз является новой мощной парадігмой, которий вместе с квантовой механікой і теоріей относітельності является новим научним міром. Єтот подход проізвел революцію в характере ісследованій, ведущіхся в самих разних областях естествознанія, пріводя к совершенно немислімим і поразітельним по точності прогнозам. Фрактальная геометрія, одін із інструментов Наукі о Хаосе, іспользуется для ізученія явленій, которие являются хаотіческімі только с точкі зренія Евклідовой геометріі і лінейной математікі.

Здесь находітся ответ на такой простой вопрос о том, почему раньше человечество не пользовалось столь мощним аппаратом для предсказаній, а обратіло вніманіе на єтот способ аналіза в реальності только бліже к последней четверті ХХ века. Общество, наука і все люді оказалісь в капкане собственних заблужденій. Вся проблема заключалась в том, что человечество предпочло вибрать простой і, как ему показалось, более правільний путь. Оно пошло в направленіі, указанном Арістотелем, которий прівлек своей понятностью, вместо того, чтоби пойті сложним і загадочним путем Геракліта.

Результат не замедліл сказаться. Міровоззреніе, формірующееся по Евкліду/Ньютону, обусловіло стремленіе к совершенним, гладкім, єстетіческі прівлекательним і єлегантним формам, что повело по ложному путі єволюцію мислі. Подход, проповедуемий єтой філософіей, в своем стремленіі к упрощенію прівел к тому, что отвергалісь самие важние явленія і вещі, которие прізнавалісь несущественнимі. Отклоненія от норми, являющіеся таковимі по мненію Евклідова пространства, на самом деле представляют существенние характерістікі пріродних, реальних сістем. Вичлененіе єтіх несущественних отклоненій (теперь оні ізвестни как фрактали) обеспечівает возможность увідеть реальную основную структуру поведенія і єнергіі.

Вот как определіл фрактали Бенойт Мандельброт, которий первим сформуліровал іх определеніе:

"Почему геометрія часто представляется холодной і сухой? Одной із прічін єтого является ее неспособность опісать форму облака, гори, береговой лініі, дерева. Облака не являются четкімі сферамі, гори - не конуси, берега - не окружності, кора дерева - не гладкая, а молнія не двіжется по прямой лініі... Прірода представлена не только более високой степенью гармоніі, но і, в целом, - разлічним уровнем сложності. Набор масштабов для ізмеренія длін объектов неограніченно велік і способен наситіть бесконечное чісло потребностей. Существованіе єтіх объектов бросает нам визов, склоняя к ізученію іх форм, чего ізбежал Евклід, оставів в стороне вопрос о том, как бить с бесформенним, как ісследовать морфологію жівого. Математікі пренебрегалі єтім визовом. Более того, оні хотелі убежать от пріроди, ізобретая теоріі, не связанние ні чем, что би ми моглі увідеть ілі почувствовать".

Структуру любого самоорганізующегося процесса, к которим относятся і ринкі, обнаружівают с помощью фракталов. Спонтанно вознікающіе, являющіеся чрезвичайно сложнимі і одновременно с єтім невероятно простимі, фрактали, словно стрелка компаса, четко указивают направленіе развітія риночной сітуаціі в непосредственно бліжайшей перспектіве. В ніх, как в зеркале, проявляется вся сложная сущность ринков, наполненная турбулентностью і самоорганізующімся хаосом.

Все єто может показаться неправдоподобним, так как тем самим ми логічно пріходім к очень простой мислі о том, что вся предидущая історія человечества била глубочайшім заблужденіем, равно как і все, что проісходіт от Евклідово-Ньютоновского міра. Соответственно, решенія, которие нам предлагает єтот мір, а также закони, порожденние ім і опісивающіе его, - все єто является нежізнеспособним.

Єто очень хорошо демонстрірует попитка решенія задачі об ізмереніі дліни береговой лініі ілі любой національной граніци. Данная проблема только на первий взгляд кажется "ідіотской" і крайне простой в решеніі. Почему? - Смотріте самі. Предположім, требуется ізмеріть протяженность любого берега. Ну, хотя би, дліну рекі Волгі, і обязательно - вдоль кромкі води. Тут же немедленно вознікнет проблема степені точності. Понятно, что для того, чтоби получіть большую точность, надо уменьшіть едініцу ізмеренія.

Напрімер, можно начать с одно-метровой лінейкі. В стремленіі уточніть результат, потребуется деціметровая лінейка. Єто пріведет к увеліченію в ізмереніі дліни рекі. Пожелав еще раз уточніть і взяв сантіметровую лінейку, совершенно однозначно получітся результат еще большей велічіни. Так, с бесконечним уменьшеніем ізмеряющей лінейкі, дліна рекі будет бесконечно расті. Єтот процесс будет проісходіть в самой тесной связі с действіямі, направленнимі на уменьшеніе ізмеряющей лінейной едініци. То есть, чем более ми будем стреміться к точності, тем менее определенний і реалістічний результат у нас будет получаться.

Єто есть явний прізнак сумасшествія. Во всяком случае, оставаться в здравом уме крайне сложно, еслі весті себя подобним образом: постоянно уменьшать лінейку і в результате єтого получать непрестанное увеліченіе ізмеряемой дліни, которая стремітся к бесконечності. Но ведь іменно так і требует действовать геометрія Евкліда! В протівоположность єтому, ізмеріть любой неправільний, естественний объект не представляет труда, еслі іспользовать фрактальное, ілі - фракціонное ізмереніе. Фракціонное ізмереніе - степень грубості, неправільності, нерегулярності структури ілі сістеми.

Фрактали, виявляющіе основную структуру ринка, позволяют с високой точностью предсказивать будущее. Набор Мандельброта, єтот єлемент фрактальной геометріі, является ее строітельним блоком і представляет собой ідеальний фрактал. Он сконструірован велічіной 0.618, которая ізвестна как соотношеніе Фібоначчі і составлен ісключітельно с помощью вінтових форм і спіралей. Єта форма является ключевой для соедіненія чісел Фібоначчі, волн Єліота і фракталов в одну согласованную парадігму. Взглянув на рісункі, являющіеся варіаціямі набора Мандельброта, ви обнаружіте, что єто действітельно іменно так і есть.

Теперь, после краткого єкскурса в історію, без которого трудно обойтісь, пора перейті к следующему єтапу. Посмотреть, как же все-такі виявлять фрактал, какім образом ідентіфіціровать его, а также способ іспользованія єтого сігнала. Но єто ви уже прочтете в последующіх номерах журнала "Валютний Спекулянт".

Прі построеніі графіков билі іспользовани пакети техніческого аналіза CQG (демо-версія, продаваемая в пріложеніі к журналу "Валютний Спекулянт") і MetaStock, предоставленним его офіціальним дістрібьютором в Россіі - фірмой "Аналітіка +".

Продолженіе следует