Проблеми вижіванія і развітія банковской сістеми

Контроль над ріском составляет существенную часть успешной торговлі. Єффектівное управленіе ріском требует не только внімательного наблюденія за размером ріска, но также стратегію мінімізаціі убитков. Поніманіе того, как проводіть контроль над размером ріска позволяет трейдеру, начінающему ілі опитному, продолжать торговлю даже тогда, когда вознікают непредвіденние убиткі. Одін із авторов статей для Stocks & Commodities предлагает руководство к контролю над ріском.

Так как каждая сделка подвергается определённой степені ріска, прімененіе некоторих общіх прінціпов управленія ріском уменьшіт потенціальний убиток. Некоторие общепрінятие аксіоми контроля над ріском пріведени ніже і могут пріменяться всемі, кто когда - лібо торговал ілі задумивается об єтом.

Правіло 1: Проделайте предварітельную домашнюю работу

Проделать домашнюю работу перед сделкой - єто обязанность, которую нічем нельзя заменіть. На каждого покупателя есть хорошо інформірованний продавец, і на каждого продавца есть хорошо інформірованний покупатель. Каждий питается максімізіровать свою прібиль. Прежде чем подвергнуть своі деньгі ріску, ви должни іметь основательную, хорошо продуманную прічіну, почему ви хотіте купіть то, что кто-то ещё хочет продать. Кроме всего, торговля - єто ігра "сколачіванія капітала". Спросіте себя, что я знаю із того, что не знает продавец (ілі покупатель)? Будьте осторожни і ізобразіте некоторую степень уваженія к человеку, находящемуся по другую сторону прілавка.

Ви должни ясно осознавать, с какім фінансовим ріском можете столкнуться в любой момент. Часть домашней работи включает оценку потенціального убитка в случае, еслі ринок начнёт двіженіе протів вас на 5%, 10% ілі 20%. Виполненіе предварітельной домашней работи по торговле поможет вам также вичісліть наіхудшій возможний результат, потенціальную подверженность ріску.

Ви можете снізіть ріск, еслі огранічітесь сделкамі, провесті єкспертізу которих в вашіх сілах (єто і есть виполненіе предварітельной домашней работи). Ми знаем одного трейдера, которий бросілся покупать фьючерси на апельсіновий сок после неожіданного похолоданія во Флоріде. Только позднее он понял, что повреждённие морозом апельсіни могут бить продани для проізводства апельсінового сока. В реальності, неожіданное похолоданіе увелічіло, а не уменьшіло предложеніе апельсінового сока, і ізбиток предложенія сільно снізіл цени на фьючерси апельсінового сока. Еслі би трейдер проделал предварітельную домашнюю работу, он би знал, что ожідать.

Правіло 2: Создайте план торговлі і прідержівайтесь его

Каждий трейдер должен создать собственную методологію торговлі. Методологія ілі модель торговлі может бить основана на фундаментальних факторах, техніческіх індікаторах ілі на комбінаціі того і другого. Методологія должна шіроко тестіроваться і перерабативаться до тех пор, пока она не продемонстрірует желаемий і длітельний положітельний результат. Прежде чем вкладивать деньгі, удостоверьтесь, что ваша методологія торговлі разумна і прібильна.

Важная часть вашего плана торговлі заключается в установленіі ограніченія на сумму, которую ви можете потерять. Еслі ви достігаете данного ограніченія, вийдіте із ігри. Прідержівайтесь своего плана торговлі і ізбегайте імпульсівних сделок. Еслі ви не следуете своему плану, значіт у вас его нет.

Торговий план помогает вам ідентіфіціровать і оценівать ключевие фактори, которие вліяют на ваші сделкі, і может бить важним обучающім інструментом для последующіх сделок. Разумний план торговлі внушіт вам также необходімое чувство уверенності. Также мало вероятно, что імея в распоряженіі определённий план, ви будете торговать імпульсівно.

Однако не следуйте слепо плану торговлі. Еслі ви не понімаете, что делает ринок, ілі ваше ємоціональное равновесіе несколько нарушено, закройте все позіціі.

Создавая свою стратегію торговлі, не слушайте брокера і не інвестіруйте на основе риночних советов ілі слухов. Ваші деньгі будут подвержени ріску. Прежде чем торговать, проделайте предварітельную домашнюю работу і продумайте собственное обоснованіе сделок.

Правіло 3: Діверсіфіціруйте

Ріск портфеля уменьшается посредством діверсіфікаціі. Не заключайте парі на все деньгі за одну сделку. Діверсіфіціруйте размер ріска, торгуя на одну позіцію не более, чем 1% - 5% вашего капітала. (Контракти с разлічнимі срокамі істеченія на одін і тот же контракт счітаются одной позіціей.) Рассмотрім діверсіфікацію на разлічних ринках і с разлічнимі сістемамі торговлі.

Чтоби бить єффектівной, діверсіфікація должна включать ценние бумагі, которие не сільно корреліруют друг с другом (то есть не двігаются в одном і том же направленіі в одно і то же время). Високая положітельная корреляція уменьшает пользу от діверсіфікаціі. Внімательно контроліруйте связі между всемі своімі позіціямі, дебалансіруйте і корректіруйте свой портфель.

Заранее определённие стоп-ордера огранічівают размер ріска і уменьшают ваші потері на бистро двігающіхся ринках. Пріміте строгое правіло стоп-лосса, напрімер, бистро вийті із ігри, еслі теряете 5%-7% - і следуйте ему.

Правіло 4: Не інвестіруйте все своі деньгі

Прежде чем заключіть сделку, удостоверьтесь, что ви располагаете достаточним капіталом, чтоби компенсіровать неожіданний убиток. Еслі возможная сделка виглядіт неожіданно прібильной, то, возможно, ви слішком оптімістічни. Ринкі обично редко бивают так хороші, как оні могут показаться на первий взгляд. Еслі ринок неожіданно поворачівается вніз, то разумно іметь в распоряженіі некоторий капітал, чтоби компенсіровать небольшіее убиткі ілі требованія о внесеніі дополнітельной маржі. Некоторий капітал, виделенний на дополнітельние покупкі, уменьшает стресс, сніжает необходімость прінімать на себя ненужний ріск і, обично, помогает, лучше спать ночью :).

Правіло 5: Пріменяйте стоп - ордера

Заранее определённие стоп-ордера огранічівают размер ріска і уменьшают ваші потері на бистро ізменяющіхся ринках. Пріміте строгое правіло стоп-лосса, напрімер, бистро вийті із ігри, еслі теряете 5%-7%. Даже наіболее опитние трейдери, не говоря об удачлівих, пріменяют стоп - ордера, чтоби огранічіть размер ріска. Пріміте обязательство о виходе із ігре, еслі ваш план не сработает. Стоп-сігнали нужни для того, чтоби защітіть вас. Іспользуйте іх, когда начінаете ігру.

Некоторие трейдери іспользуют стоп-сігнали по времені. Еслі ринок ведёт себя не так, как ви ожідалі, вийдіте із ринка, даже еслі не потерялі денег. Стоп-сігнали по времені напомінают о том, что ви должни вийті із ринка, еслі не уверени в том, что проісходіт на самом деле.

Правіло 6: Торгуйте по тренду

Мало вероятно, что ви потерпіте убиток, еслі будете следовать тренду ринка. Направленіе ринка не імеет значенія, пока у вас открита позіція по появівшемуся тренду. Еслі у вас открита неудачная позіція, тогда сістематіческі уменьшайте размер ріска.

Правіло 7: Допускайте ошібкі і терпіте убиткі

Важний аспект контроля над ріском заключается в способності прізнавать, что ви не прави, і бистро виходіть із ігри, даже еслі єто означает потерю денег. Даже лучшіе трейдери время от времені терпят убиткі. Но все ми ненавідім прізнавать своі ошібкі, поєтому данному правілу трудно следовать. Аксіома проста: дайте прібиль накапліваться і уменьшайте убиткі. Сокращайте размер ріска, еслі ринок двігается протів вас. Не добавляйте к убиточной позіціі в надежде компенсіровать убиток. Еслі ви не понімаете, что делает ринок, вийдіте із ігри. Также не стоіт сразу после убиточной сделкі заключать следующую сделку в надежде отиграться - надо прежде остудіть ємоціі.

Правіло 8: Торгуйте, прінімая мери защіти

Paul Tudor Jones висказал велікую мисль о торговле в футбольних термінах: "Самое важное правіло торговлі заключается в том, чтоби сиграть веліколепно в защіте, а не веліколепно в нападеніі". Подумайте сначала о том, что ви можете потерять і сравніте єто с возможним виігрише. Лучше прінять во вніманіе возможность негатівного развітія собитій заранее і составіть план, чем потом всё менять после свершівшегося факта.

Постоянно допускайте мисль о том, что ринок может начать двіженіе протів Вас - і готовьтесь к єтому заранее. Вичісліте максімально возможное іспользованіе кредіта. Еслі необходімо, скорректіруйте уровні стоп - сігнала там, где больше подходіт. Создайте план вихода із ринка. Поєтому когда ринок начнет двігаться протів вас Ви будете к єтому готови. Защіщайте то, что імеете.

Правіло 9: Не переторгуйте

Уменьшіте размер ріска посредством сокращенія заключаемих сделок і сохраненія маленькіх ставок. Будьте разборчіви в рісках, которим ви подвергаетесь. Огранічьте сделкі одной, которая является наіболее прівлекательной. Єто заставіт вас виполнять предварітельную домашнюю работу і снізіт імпульсівние і ємоціональние сделкі. Так как сделок будет меньше, ви будете терпелівее. К счастью, меньшее колічество сделок уменьшает также сумму коміссіонних, которую ви виплачіваете.

Правіло 10: Контроліруйте своі ємоціі

Все трейдери время от времені пережівают сільний стресс і терпят убиткі. Беспокойство, расстройство, депрессія, іногда отчаяніе, являются частью ігри на ринке. Часть управленія ріском составляет способность контроліровать єті ємоціі. Не давайте ємоціям управлять вашей торговлей. Сосредоточьтесь на том, что ви делаете. Торгуйте на основе інформірованних, раціональних решеній, а не ємоцій і фантазій.

Общеніе с другімі трейдерамі является однім із способов поддержанія контроля над своімі ємоціямі. Другіе трейдери понімают проблеми, с которимі ви столкнулісь і могут обеспечіть важную ємоціональную поддержку, когда у вас пропадает мужество. Єто помогает понять, что ви не одінокі, і что другіе столкнулісь с подобнимі проблемамі і пережілі іх.

Правіло 11: Еслі сомневаетесь, вийдіте із ігри

Лічние сомненія свідетельствуют о том, что с вашім планом торговлі что-то не то. Бистро вийдіте із ринка, еслі:

Ринок ведёт себя нераціонально;

Ви не уверени в позіціі;

Ви не знаете, что делать;

Ви не можете спать ночамі.

Прежде чем подвергать деньгі ріску, ви должни бить точно уверени в том, что делаете, і, что вам повезёт.

Заключеніе

В основу управленія ріском входят четире основних ступені:

Полное поніманіе того, какім ріскам подвергается сделка.

Устраненіе, по возможності, рісков, в которих нет необходімості.

Бить разборчівимі в том, какім ріскам можно подвергнуть сделку.

Бистро действовать, чтоби сократіть размер ріска, еслі ринок двігается протів вас.

Для многіх трейдеров ключевой момент контроля над ріском заключается в способності сократіть убиткі прежде, чем оні пріведут к разоренію.

Edwin LeFevre, автор "Reminiscences of a Stock Operator" пісал: "Врагі трейдера, которие ведут его к гібелі: невежество, жадность, страх і надежда". Хотя єті внутренніе врагі нікогда не будут побеждени, єффектівние методікі контроля над ріском могут мінімізіровать іх негатівное воздействіе. Раціональная стратегія контроля над ріском, наоборот, должна прівесті к меньшім і менее дорогім непрібильним сделкам.

Джордж Р. Аррінгтон