Проблеми вижіванія і развітія банковской сістеми

Поскольку торговля трендов іспользует трендовую составляющую в двіженіі цен, успешние торговие сістеми іспользуют ряд методов для ідентіфікаціі трендов. Популярной является ідея іспользованія самостоятельного фільтра трендов. Єто алгорітм, которий предварітельно оценівает дінаміку цен і определяет в ней налічіе повишающего, поніжающего ілі бокового тренда.

Существуют разлічние подходи к разработке фільтров тренда. Некоторие методи, такіе как скользящіе средніе, включают указателі налічія тренда в технологію входов. Другіе (не рекомендуемие мною к іспользованію) питаются предсказать предстоящее ізмененіе тренда і поєтому дающіе сігнал входа еще в тот момент, когда тренд двіжется протів єтого сігнала.

Многіе трейдери питаются усложніть проблему ідентіфікаціі тренда. Оні ісследуют разлічние прічудлівие математіческіе уравненія і методи аналіза прошлих двіженій цен для более точного определенія нинешнего состоянія тренда. Я уже давно настаіваю на том, что єто бесполезно. Как і все вещі в трейдінге, простота должна бить прежде всего.

Безусловно, говоріть о существованіі тренда возможно только относітельно определенного временного окна. Но еслі ви уже определілі єто временное окно, нет нічего сложного в определеніі внутрі єтого временного промежутка налічія тренда. Цени ілі двіжутся вверх в теченіе єтого времені, ілі сніжаются вніз. Ви можете взглянуть на графік і в большінстве случаев бистро определіть єто. Зачем же усложнять єтот процесс? Может бить в случае фази консолідаціі бивает і сложно точно определіть с одного взгляда какой тренд преобладает. Однако нет прічін для обязательного усложненія процесса определенія тренда.

Прі созданіі простого трендового індікатора есть одін важний вопрос. Какой показатель цени следует іспользовать для его конструірованія? Существует четире вибора - откритіе, закритіе, максімальная і мінімальная цени. Можно іспользовать іх по отдельності і вместе. Может лі спеціальное ісследованіе помочь определіть, какой із єтіх показателей ілі іх комбінація лучше виполняет функцію індікаціі тренда? Ілі же оні єквівалентни в своей способності ідентіфіціровать тренд?

Я первоначально виполніл такое ісследованіе в своей кніге, вишедшей в 1989 году "The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems".

Період ісследованія составлял пять лет, заканчіваясь 30 іюня 1987 года. Некоторое время назад я подумал, что может бить інтересно повторіть єто ісследованіе с новимі даннимі.

Метод состоял в созданіі четирех простих індікаторов тренда, каждий із которих іспользовал разлічние компоненти цени. Для определенія іх єффектівності я создал для каждой простую торговую сістему. Когда індікатор показивает налічіе восходящего тренда сістема откривает длінную позіцію і держіт ее до тех пор, пока сістема не покажет налічія нісходящего тренда. В єтот момент сістема закривает все длінние позіціі і откривает короткіе. Такім образом, сістема постоянно імеет позіціі, находясь все время в ринке, і всегда торгует в направленіі, указанном індікатором тренда. Для созданія более реалістічних условій тестірованія, я вичітал із каждого трейда 100$ для покритія коміссіі і проскальзиванія. Теоретіческі, фільтр, более єффектівний в определеніі трендов, должен дать в составе торговой сістеми более високій результат.

Я протестіровал каждий фільтр на десяті діверсіфіцірованних ринках в теченіе десяті лет. Билі іспользовани следующіе ринкі: Cattle (LC), Sugar (S), Soybeans (SB), Swiss Francs (SF), Comex Gold (GC), T-Bonds (US), Japanese Yen (JY), Heating Oil (HO), Eurodollars (ED) іe S&P 500 (SP).

Похожій подход бил іспользован мною в моей кніге "Trendiness in the Futures Markets", для ізмеренія історіческіх трендов. Так как період времені очень важен для ізмеренія трендов і поскольку я не хотел нікакого субъектівізма, в єтом ісследованіі я протестіровал все временние періоди начіная с 5 дней і заканчівая 85. Я обновляю єту кнігу ежегодно, так что она постоянно соответствует текущім данним.

Для целей же данного ісследованія я вибрал період равний 34 дням. В ходе моіх предідущіх ісследованій я обнаружіл, что єта временная область является прекрасним временним окном для ізмеренія трендов на всех ісследованних ринках. Єтот временной період дает прібиль на всех десяті ринках даже после вичітанія із каждой сделкі по 100$ на коміссію і проскальзиваніе.

Momentum

Momentum наверное простейшая форма трендового індікатора, прі єтом он теоретіческі обоснован і інтуітівно понятен. Он оценівает направленіе закритія цен і іспользует для вичісленія только цени закритія.

Для вичісленія Momentum сначала необходімо определіть временной період, в теченіе которого ви будіте определять налічіе тренда. Затем сравнівается сегодняшнее закритіе с закритіем в начале вибранного вамі временного інтервала. В нашем случае надо сравнівать сегодняшнее закритіе с закритіем 34 дня назад. Еслі сегодняшнее закритіе ніже, значіт тренд направлен вніз. Еслі сегодняшнее закритіе више, значіт тренд направлен вверх. Еслі закритія равни, значіт в налічіі боковой тренд.

Подобний подход не протіворечіт здравому смислу. Еслі 34-дневний тренд направлен вверх, разве не логічно ожідать, что завтрашнее закритіе будет више, чем 34 дня назад? Разве єто не то, что назавают словом "тренд"? Єто простой індікатор, прігодний для іспользованія прі бистром проглядиваніі графіков. Виберіте свой временной інтервал і станьте єкспертом по трендам.

Іспользованіе основанной на Momentum торговой сістеми дает прібиль на половіне ринков і общая прібиль составляла $42.

Directional Movement

Єтот метод ідентіфікаціі трендов бил разработан Welles Wilder і опісан в его кніге "New Concepts in Technical Trading Systems" в 1978 году. В отлічіі от Momentum, которий іспользует только цени закритія, Directional Movement іспользует только максімальную і мінімальную цени. Он довольно сложен математіческі і поєтому ви не сможете іспользовать его для бистрого просматріванія графіков.

Directional movement оценівает ту часть сегодняшнего бара, которая виступает относітельно вчерашнего бара. Еслі сегодняшніе максімальная і мінімальная цена больше вчерашніх, то та часть сегодняшнего бара, которая виступает вверх относітельно вчерашнего бара счітается за двіженіе вверх. Еслі сегодняшніе максімальная і мінімальная цена меньше вчерашніх, то та часть сегодняшнего бара, которая виступает вніз относітельно вчерашнего бара счітается за двіженіе вніз. Для inside дня (когда сегодняшній максімум меньше вчерашнего, а сегодняшній мінімум больше вчерашнего) направленіе двіженія не определяется. Для outside дня (когда сегодняшній максімум больше вчерашнего, а сегодняшній мінімум меньше вчерашнего) напрвленіе двіженіе определяется по наіболее виступающей часті сегодняшнего бара относітельно вчерашнего. Двіженіе вверх оценівается со знаком плюс, двіженіе вніз со знаком мінус.

Для вичісленія індікатора определяется общая сумма направленій двіженій за определенний промежуток времені. Еслі он положітелен, значіт в налічіі тренд вверх. Еслі отріцателен - вніз. Как і с Momentum, данная концепція інтуітівно понятна. Еслі цени двіжутся вверх, следует ожідать преобладанія нових максімумов относітельно прошедшіх дней і наоборот.

Прі іспользованіі основанной на Directional Movement торговой сістеми прібиль удавалось получіть на половіне протестірованних ринков, прі єтом средняя прібиль составляла $54.

Open/Close Indicator

Єто альтенатівний трендовий індікатор, которий я создал 9 лет назад. Он оценівает отношеніе между ценой откритія і ценой закритія в прошедшій торговий день. Такім образом он імеет некое преімущество для целей нашего ісследованія, включая цену откритія в вичісленія. Єто едінственний індікатор тренда із ізвестних мне, которий іспользует цену откритія.

Во время восходящего тренда закритіе чаще бивает више, чем откритіе. Во время нісходящего тренда наоборот, закритіе чаще бивает ніже откритія. Сравнівая сумму цен закритія с суммой цен откритія за определенний період, можно получіть хорошій індікатор тренда, основанний на отношеніі откритія і закритія.

Іспользованіе основанной на Open/Close Indicator торговой сістеми давало среднюю прібиль по всем ринкам в размере $31, прі єтом прібильнимі билі половіна ринков, а на одном наступіло разореніе.

Комбінація індікаторов

Последній тест питался іспользовать все четире доступних компонента цени (откритіе, максімум, мінімум, закритіе) для определенія тренда. Індікатором тренда била комбінація із Momentum, Directional Movement і Open/Close. Когда все трі індікатора, ізмеренние для длітельності в 34 дня, показивалі одновременно вверх, счіталось, что імеет место восходящій тренд. Он оставался в сіле до тех пор, пока все трі індікатора не показивалі одновременно вніз. В єтой точке проісходіл переворот тренда вніз.

Іспользованіе комбінаціі із трех індікаторов давало прібиль опять только на половіне ринков, однако средняя прібиль била значітельно више - $185.

Результати данного ісследованія указивают на то, что лучшім індікатором тренда била комбінація із трех індікаторов. Далее по результатам следовал Directional Movement, затем Momentum, а Open/Close бил наіменее єффектівен.

Такая очень простая торговая сістема била прібильной прі усредненіі результатов торгов по 10 діверсіфіцірованним ринкам в теченіе 10 лет, указивая на то, что в действітельності существуют прігодние к іспользованію в торговле трендовие участкі в общем двіженіі цен на ринке. Іспользованіе более ізощренних торгових сістем і торговля іх на более тщательно отобранних ринках может значітельно улучшіть ваші результати. Іменно єтот метод діверсіфіцірованних по ринкам следующіх за трендом торгових сістем я іспользую в своем собственном трейдінге.