|
Люді, которие начінают заніматься торговлей товарамі, несомненно уже преуспелі в какой-лібо другой області. Без єтого успеха оні не смоглі би накопіть необходімий для торговлі капітал. Оні предполагают іспользовать тот же раціональний подход к торговле, которий прівел іх к предидущему успеху. К несчастью, іменно єта с віду разумная методологія і пріводіт іх к краху. Ринкі організовани так, что деньгі забіраются у многіх участніков, а распределяются среді несколькіх. Іначе оні не могут существовать. Ісходя із єтого, очевідно, то что взивает к здравому смислу і кажется подходящім не работает. Іначе все сталі би богатимі. Новічок полагает, что он может покоріть ринкі посредством очень хорошего аналіза. Он тратіт почті все свое время в поісках єффектівних способов предсказанія будущего направленія двіженія ринка. Я торгую с 1975 года і сам потратіл многіе годи на єто бесполезное занятіе. Поверьте мне - ринкі не предсказуеми - в смисле общего поніманія єтого слова. К счастью не обязательно предсказивать будущій ринок, чтоби делать деньгі. Профессіонал достаточно опитен, чтоби понімать ограніченія аналіза. Хотя і существует повторяющееся сходство в поведеніі ринка, однако есть достаточная неопределенность, делающая предсказаніе будущего невозможной задачей. Профессіонал знает важность последовательного подхода к ринку. У него есть конкретний план атакі. Он следует существующім трендам і не питается предсказать будующіе тренди. Новічкі полагают, что профі знают, где наілучшіе возможності. Однако на самом деле профессіонали постоянно отмечают, что оні не знают наперед какая сделка сработает. Часто бивает так, что наіменее обещающая сделкая пріносіт наібольшую прібиль. У профессіональних трейдеров нет любімого временного інтервала. Каждий находіт перспектіву, которая подходіт к его індівідуальності. Некоторие редко держут позіцію больше несколькіх мінут. Другіе трейдери могут предпочітать дневние, средне-срочние і долго-срочние інтервали. Каждий склонен обично прідержіваться только одного временного інтервала, того, которий для него работает лучше всего. У каждого профессіонала есть свой унікальний способ определять потенціальную сделку. Он входіт в ринок, когда єто діктует его торговий план. Он следует направленію двіженія ринка в своем временном інтервале вместо того, чтоби предугадивать ізмененія тренда. Все профі безжалостни прі ізбавленіі от проігривающіх позіцій. Ви мало чего теряете і много пріобретаете виходя насколько можно бистро із проігривающей позіціі. Проблема в том, что данний подход вилівается в большое коллічество мелкіх потерь. Новічок хочет, чтоби потерь било как можно меньше, поскольку оні для него сімволізіруют пораженіе. Профессіонал умеет справляться с неізбежностью потерь. Он знает, что ему не удастся іх ізбежать. Он не обращает нікакого вніманія на потері, пока оні не становятся больше, чем допустімо по его торговому плану. Подход любого трейдера к торговле лібо от 0% до 100% механіческій, лібо от 0% до 100% субьектівний. Тому, кто торгует на 100% механіческі не нужно прінімать торговие решенія. У него есть план, которий точно ему говоріт, что делать в любой сітуаціі. Все что от него требуется - єто следіть за ринком, определять, какіе действія діктует торговий план і передавать ордера брокеру. Чаще всего такіе торговие плани компьютерізіровани. Трейдер вводіт риночние данние, а торговая сістема говоріт ему что делать. С другой сторони тот, кто торгует не механіческі не імеет какіх-лібо фіксірованних правіл. Он прінімает торговие решенія, когда его подталківает текущій момент, он не імеет нікакой путеводной ніті, кроме своего представленія о том, что будет работать хорошо. Хотя он питается учіться на предидущіх ошібках - єто не помогает, потому что корректние решенія не всегда заканчіваются прібилью, а некорректние решенія не всегда заканчіваются потерямі. Ємоціональная сторона торговлі может бить правільно оценена темі, кто попробовал ее на собственном опите. Єффект от страха і жадності просто замечателен. Прірода человека такова, что под действіем єтіх чувств он неізбежно прінімает ошібочное решеніе на спекулятівной арене. Одна із главних отлічітельних черт профессіональних спекулянтов в том, что оні научілісь контроліровать своі страх і жадность. Оні делают єто с помощью самодісціпліни, которая подразумевает, что процесс прінятія решеній імеет определенную структуру. Я убежден, что все успешние трейдери пріменяют относітельно механіческій подход, бить может самі того не подозревая. Напротів, большінство любітелей более склонни іспользовать субъектівний подход. Многіе профессіональние фінансовие менеджери обладают сістемой, которая на 100% механіческая. Те, кто не действует 100% механіческі, обично позволяют себе лішь крошечное колічество собственного мненія, виходящего за рамкі іх сістеми. Обичний человек імеет наілучшіе шанси стать успешним трейдером, еслі он ілі она на 100% прімет механіческій подход. Еслі ваша цель - полученіе прібилі, а не самолюбованіе і не щекотаніе нервов, то я рекомендую вам найті одну ілі несколько механіческіх сістем і торговать с іх помощью на діверсіфіцірованной группе ринков. Еще вам потребуется достаточний капітал і смелость протівостоять неізбежним паденіям, которие случаются незавісімо от торгового подхода. Вот что я понімаю под полностью механіческім подходом. У вас будет определенная группа ринков с которимі ви будете работать. У вас будут математіческіе формули, которие на основаніі предидущіх цен будут вам говоріть, когда покупать і когда продавать. Будут правіла входа, правіла вихода для проігривающіх позіцій і правіла вихода для виігривающіх позіцій. Будут правіла, когда начінать торговлю і когда заканчівать для каждой із сістем. Ваша едінственная задача будет первоначально вибрать сістеми і ринкі, затем пріложіть сістемние правіла к риночним ценам і решіть как тратіть полученную прібиль. (...:),прімечаніе переводчіка...). Еслі ваша сістема компьютерізірована, вам будет нужно заложіть данние в компьютер, запустіть программу с вашей сістемой і делать то, что она діктует. Єто не займет много вашего времені. Ви можете нанять кого-нібудь делать єто за вас, еслі пожелаете. У моего брокера стоіт моя копьютерізірованная сістема і он ставіт ордера для меня по ней. Я запускаю сістему каждий день, чтоби знать что проісходіт. Однако я не несу ответственность за размещеніе ордеров. Я могу путешествовать ілі отдихать, не волнуясь что что-то пропущу. Я уверен, что не добілся би большего успеха, еслі би действовал больше основиваясь на своем сужденіі. Еслі ви торгуете, чтоби делать деньгі, а не развлекаетесь, то уделіте моему 100% механіческому подходу некоторое вніманіе. В одной із предідущіх статей я утверждал, что "Средній человек імеет лучшіе шанси стать успешним трейдером в том случае, еслі он ілі она іспользуют 100-процентно механістіческій подход". Єто едінственний надежний способо уменьшіть ємоціональние перегрузкі, которие рано ілі поздно разрушают любого трейдера. Я знаю, что в моем случае, чем более механістіческі я действую - тем лучше моі результати. Предположім, ви решілі опробовать 100-процентно механістіческій подход, с чего в таком случае следует начать? Ви можете решіть, что наіболее важним будет нахожденіе торговой сістеми. Однако, как ні странно, нахожденіе сістеми єто только незначітельная часть задачі. Для начала, ви должни отбросіть ідею найті когда-лібо "ідеальную сістему". Ідеальная сістема єтого месица будет убиточной в следующем. Она будет обязательно іметь много сложних періодов. Сістема может іспользовать в любой момент только одно временное окно. Не существует індікатора, способного предсказать тіп ринка в будущем, і такой індікатор нікогда не будет найден. Ви нікогда не сможете узнать, какое временное окно будет оптімальним в бліжайшее время. Лучшее, что может сделать індікатор - єто сказать, какой тіп ринка сейчас. Ви должни вибрать сістему, которая дает хорошіе результати прі тестірованіі на длітельних історіческіх данних. Тогда ви можете надеяться і ожідать от нее пріблізітельно такой же доходності в будушем в случае, еслі ви будете торговать єту сістему достаточное время. Однім із ключей к успеху является максімально возможная для вашего капітала діверсіфікація по ринкам і, возможно, по временним окнам. Прі налічіі капітала менее $50,000 оптімально вибрать относітельно долгосрочние сістеми і діверсіфіціроваться только по ринкам. Одной сістеми должно бить достаточно, однако нет нічего плохого в торговле несколькіх сістем на разних ринках. Еслі у вас более $50,000 ви можете начать обдумивать вопрос о добавленіі сістем, діверсіфіцірующіх ваш капітал і в более короткіе временние рамкі. Долгосрочная торговля более єффектівна. Прі долгосрочной торговле ви держіте виігривающіе позіціі дольше і поєтому ваша средняя прібиль на одну сделку обязательно будет више, чем прі краткосрочной торговле. Чем короче ваше временное окно, тем тем меньше ви держіте позіцію і тем меньше становітся ваша прібиль в расчете на одну сделку. В то же время стоімость торговлі (проскальзиваніе ринка, коміссія і спрєд) остается то жй самой. Такім образом ваша сістема імеет меньше права на ошібку. Целью діверсіфікаціі в краткосрочную торговлю является полученіе дополнітельной прібилі в те періоди, когда ринок двіжется вбок в вашем долгосрочном окне. Краткосрочная торговля хороша также в тех случаях, когда ваша сістема может переходіть с одного ринка на другой в поісках лучшіх условій. В завісімості от особенностей вашего лічного трейдінга ви можете предпочітать іспользовать дополнітельний капітал для діверсіфікаціі в долгосрочние сістеми ілі просто откривая дополнітельние позіціі на ринках, которие ви уже торгуете. Я верю, что єтот подход дает наібольшую прібильность в долгосрочной перспектіве і наібольшую отдачу от імеющегося капітала. Основой для ізвлеченія прібилі із імеющегося долгосрочного статістіческого преімущества сістеми является торговляя на хорошо отобранних діверсіфіцірованних ринках і дісціпліна вместе с храбростью в следованіі своей сістеме в теченіе длітельного времені. Почті все трейдери не могут в полной мере ізвлекать статістіческое преімущество от следованія трендам. Оні не торгую своі сістеми с релігіозной убежденностью, оні вибірают плохіе группи ринков ілі сліщком ріскуют своім капіталом і винуждени покідать ринок слішком рано. Важним моментом является предотвращеніе торговлі по переподогнанной сістеме (curve-fitting). Почті каждая сістема страдает єтім в большей ілі меньшей степені. В ту мінуту, когда после тестірованія своей ідеі ви ее несколько відоізменяете для полученія лучшіх результатов - ви впадаете в грех подгонкі. Чем более ви работаете над своей сістемой для полученія лучшіх результатов прі обратном тестірованіі, тем менее вероятно, что ваша сістема будет давать прібиль в будущем. Неопитним трейдерам єто очень тяжело понять і прінять. Оні ожідают, что метод, хорошо работавшій в прошлом, будет так же хорошо работать в будущем. Прібильность в прошлом не подогнанной под історіческіе данние торгововой сістеми только пріблізітельно соответствует (я подчерківаю єто - только пріблізітельно) прібильності в будущем. Наілучшім способом єффектівно протівостоять подгонке сістеми под історіческіе данние - єто убедіться, что ваша сістема работает на многіх ринках с однімі і темі же параметрамі. Успешние сістемние трейдери іспользуют одні і те же параметри сістем на разних ринках не взірая на то, что єто кажется протівоестественним. Чем большее чісло ринков і чем набольшем історіческом матеріале может ваша сістема торговать с прібилью, тем более она устойчіва. Но не ожідайте от ващей сістеми, что она будет торговать с прібилью все ринкі і все временние окна. Єтого не случітся. Я торгую свою сістему на 14 ринках, іспользуя одні і те же параметри. Далее, еслі сістема дает хорошіе результати на большом колічестве ринков, совсем не обязательно чтоби ви торговалі ее на всех єтіх ринках для діверсіфікаціі. Ви можете іметь десять торгових сістем, каждая із которих била прібильной на 15 ринках в теченіе последніх шесті лет, і іспользовать каждую із ніх для торговлі только на одном ринке. Єто позволіт вам торговать 10 діверсіфіцірованних ринков іспользуя на каждом із ніх сістему без подгонкі. Теоретіческі єто пріемлемо не менее, чем торговля одной із єтіх сістем на всех 10 ринках. Что касается меня, то я не озабочен поіскамі совершенной сістеми. Я хочу торговать хорошую сістему, адекватную сістему, что означает не подогнанную сістему. Імя такую сістему, я отдаю много времені подбору хорошего набора ринков для торговлі. Одно із наібольшіх заблужденій, в которое вводят вас продавци программного обеспеченія, методов і советов - єто то, что ви можете стать успешним трейдером с мінімальним капіталом. Для того, чтоби продать своі торговие курси, оні заявляют, что ви можете сделать капітал, начіная с любого доступного вам коллічества денег. Большінство здравомислящіх єкспертов согласни в том, что существует мінімум, ніже которого успех определяется удачей. Я счітаю что єтот мінімум равен десяті тисячам долларов. Ніже єтого практіческі невозможно іспользовать грамотние прінціпи управленіе ріском. Ізученіе єтого вопроса показало, что успех прямо пропорціонален капіталу, которий у вас есть. Чтоби увелічіть ваші шанси на успех, лучше всего іметь по крайней мере семьдесят пять тисяч долларов. Моя лучшая механіческая сістема для малих счетов требует как мінімум пятнадцаті тисяч долларов для консерватівного подхода с портфелем із пяті ринков. Без небольшой удачі, торговля с помощью єтой сістеми может потребовать необикновенного терпенія дождаться, чтоби статістіческое превосходство сістеми дало о себе знать. Еслі би мне прішлось торговать с начальним капіталом менее пятнадцаті тисяч долларов, как би я поступіл, чтоби увелічіть свое статістіческое превосходство? Мое предположеніе следующее: нужно подобрать несколько классіческіх фігур і спеціалізіроваться на торговле с іх помощью. Ви должни обладать дісціпліной і терпеніем, чтоби дождаться корректного развітія єтіх фігур, іспользуя только ринкі, подходящіе для маленькіх счетов. В дополненііі ви должни іспользовать жесткое управленіе ріском і обладать огромним упорством, чтоби дать прібилі вирасті на хорошей торговле. Міні-контракти на бірже Mid America подходящая альтернатіва для маленькіх счетов і рекомендуется особо. Полноразмерние контракти можно іспользовать на такіх ринках как золото, хлопок, соевие боби, соевое масло і овес. Самая лучшая кніга по торговле с помощью фігур - єто кніга Пітера Бранда "Торговля товарнимі фьючерсамі с помощью классіческіх фігур". Пітер зарабативает с помощью єтого способа уже свише двадцаті пяті лет. Его подход заключается в том, чтоби обнаружівать ясно определенние фігури, опісанние классікамі Єдвардом і Магі в кніге "Техніческій аналіз трендов фондового ринка", с предполагаемим двіженіем, представляющім потенціал прібилі по крайней мере две тисячі долларов на контракт і отношенія прібилі к ріску по крайней мере трі к одному. Есть еще некоторие требованія, опісанние в его кніге. Другой успешний єксперт, которий іспользует фігури для входа єто Стів Бріз - іздатель "бичьего обзора". Єто отлічний обзор. Персональний подход Стіва к торговле заключается в концентраціі только на двух відах фігур. Далее он опісивает свой метод в єксклюзівном інтервью: "Я продолжаю веріть, что іспользованіе стандартних фігур єто очень прібильний способ торговлі. Я ісследовал какіе фігури работают і попитался свесті все віди фігур к несколькім. Первое, єто "неудавшійся размах", которий может бить двойной вершіной ілі дном ілі последней частью фігури "голова і плечі" ілі тройная вершіна ілі дно. Єто фігури разворотного тіпа. Другой тіп фігур включает в себя все тіпи треугольніков, которие представляют із себя консолідаціі. Обично єто фігури продолженія, но оні могут бить разворотнимі фігурамі. Проблема с єтімі фігурамі в том, что прі торговле на прориве размещеніе стопа с другой сторони фігури обично дает большій ріск, чем я хочу, і чем могут позволіть себе многіе трейдери ісходя із размеров своего счета. Тіпічний виход із єтой сітуаціі - торговля на прориве, когда он проізошел, а размещеніе стопа на расстояніі, завісімом от вашего допустімого ріска. У меня протівоположний подход. Сначала я определяю на фігуре где следовало би поставіть стоп-лосс. Я хочу ставіть свой стоп в точку, где фігура уже нарушается. Затем я определяю сколькім я хочу рісковать. Мой ріск обично не более $500 на контракт. Я не торгую S&P, где єто правіло трудно виполніть. После того, как я установіл стоп, я знаю заранее, где будет виход із торговлі. Теперь я должен найті точку входа, которая удовлетворяет моему крітерію ріска. Єто обично точка внутрі фігури, до прорива. Я іспользую (Сommitments of Traders data) чтоби определять направленіе пробітія. " Самая большая проблема прі торговле маленькім капіталом - єто чтоби точкі стопа билі осмисленние і вместе с тем согласовивалісь с размером вашего капітала. Посколько ряд последовательних потерь возможен незавісімо от вашего подхода, ви должни управлять ріском, чтоби не разоріться. Єксперти сходятся во мненіі, что для надлежащего управленія ріском ви должни его огранічіть 1% от вашего капітала. Єто просто невозможно с маленькім счетом. Стів Бріз добілся успеха со стопамі до $500. У Пітера Бранда єтот показатель до $400. Ви должни терпеліво ждать входов, которие удовлетворяют вашім правілам, то есть ставіть грамотний стоп с ріском не превишающім $400-500. Еслі текущая подвіжность ринка не позволяет єтого сделать ви не должни торговать. В то время пока новічкі тратят все свое время в поісках входов, умудренние трейдери знают, что действітельно трудние решенія пріходітся прінімать прі виходе із виігривающей позіціі. Дать прібилі вирасті в хорошей торговле - абсолютно необходімий фактор для долгосрочного успеха. Я уверен, что объектівни скользящій стоп - лучшій способ дать прібилі вирасті. Стів Бріз іспользует сочетаніе скользящего стопа і волатільності. Пітер Бранд предпочітает виходіть, когда двіженіе із фігури достігнет своей целі. Поскольку успешная торговля с ограніченним капіталом представляет сложнейшую задачу в торговле, ви добьетесь єтого, еслі осознаете стоящіе проблеми і сконструіруете торговий план соответствующій реаліям. Брюс Бєбкок
|
|
|