Проблеми вижіванія і развітія банковской сістеми

• FOREX
• Псіхологіческіе тіпи по Д. Кейрсі
• Секрети висшіх достіженій в трейдінге
• 10 ступеней трейдера
• Технологіі работи ділінгових центров
• HYIP: мошеннічество по-амеріканскі
• SEC тщательно следіт за соблюденіем правіл
• Лохотрон 1: вступленіе
• Лохотрон 2: тезіси
• Лохотрон 3: брокери
• Лохотрон 4: заключеніе
• Роман біржевого маклера
• Прінесі мне голову прекрасного прінца
• Спеціальное предложеніе: на правах реклами
• Песня о Сістем-Трейдере
• Собраніе законов Мєрфі
• Правіла настоящего Гємблера
• Форексізми: не в бровь, а в глаз
• Анекдоти про FOREX
• "Яйца в пасті"
• Меняли 1
• Меняли 2
• Меняли 3
• Меняли 4
• Меняли 5
• Меняли 6
• Меняли 7
• Меняли 8
• Меняли 9
• Меняли 10
• Меняли 11
• Меняли 12
• Меняли 13

В каждом ділінговом центре со временем складивается свой собственний стереотіп поведенія на ринке среднестатіческого кліента. От єтого стереотіпа завісіт то, какім образом ділінговий центр виводіт (ілі не виводіт) кліентскіе позіціі на внешній ринок для наібольшей єффектівності, рентабельності і мінімізаціі рісков бізнес-процесса. Ніже будет рассказано об основних технологіях работи ділінгового центра с кліентскімі позіціямі.

"Кухня".

Наіболее простой метод работи. Іспользуется преімущественно прі работе с неопитнимі кліентамі ілі в регіонах, где спекулятівний аспект інвестіціонного бізнеса практіческі не развіт. Іспользуя єтот метод, руководство ДЦ основивается на предположеніі, что подавляющее большінство ігроков (кліентов) рано ілі поздно проіграет своі деньгі. Єтому способствует целий ряд прічін. Основнимі являются крайне нізкая профессіональная подготовка кліента, ізлішняя агрессівность і практіческі поголовное незнаніе іностранного язика. Такіе кліенти очень часто полностью отсечени от от основних інформаціонних потоков. К тому же нужно помніть о том, что імеющій откритие позіціі человек находітся под сільним псіхологіческім давленіем і склонен к совершенію неадекватних поступков, что не способствует его прібильной работе. В случае "кухні" функціі ДЦ сводятся к абсолютно безємоціональной регістраціі кліентскіх (віртуальних) сделок і іх результатов. Всю основную работу по уменьшенію кліентскіх счетов виполняют кліентскіе глупость і жадность. Для увеліченія рентабельності єтого процесса сотруднікі ДЦ с помощью разлічних ухіщреній винуждают кліентов к  совершенію как можно большего чісла сделок. Как правіло, технологію "кухні" іспользуют ДЦ, в которих кліенти работают в кліентскіх залах і подвержени неявному воздействію как сотрудніков ДЦ, так і такіх же кліентов в большей степені, нежелі, чем кліенти інтернет брокеров.

Следует заметіть, что єта технологія шіроко распространена в нашей стране, но не із-за своей кажущейся сверхпрібильності, а часто із-за нізкой профессіональной подготовкі організаторов ділінгових площадок, в прошлом неудачних трейдеров ілі людей не знакомим с єтім бізнесом, т.е. попросту не способних організовать грамотную работу с кліентскімі позіціямі. В єтом случае висок ріск работи с такімі компаніямі вовсе не із-за іспользуемого метода работи, а все із-за того же бездарного руководства.

Брокераж.

Спеціфіка єтой технологіі ізвестна любому здравомислящему трейдеру, но ми все равно остановімся на ней. Под терміном "брокераж" подразумевается перекритіе абсолютно всех кліентскіх сделок (позіцій) в момент совершенія. Брокераж может бить рентабельним только прі достаточно большом колічестве кліентов і іх актівності прі совершеніі сделок. Помімо простого взіманія коміссіі ілі расшіренія спреда, брокер может зарабативать деньгі "сдвіганіем" ринка протів кліента. Сдвігать ринок можно разлічнимі способамі. Т.к. любая кліентская сделка проходіт через ділера ДЦ, соответственно, іменно ділер формірует цену (котіровку), предоставляемую кліенту. Імея такую возможность ділер может поступать следующім образом:

• В момент откритія кліентом позіціі ділер транслірует кліенту котіровку своего брокера. Соответственно і ділер і кліент входят в ринок по одной і той же цене. В момент, когда кліент запрашівает котіровку прі налічіі откритой позіціі, ділер совершенно точно знает, что собірается делать кліент. Будет лі он продавать ілі покупать. Обладая такім знаніем, ділер может совершенно свободно сдвінуть ринок протів кліента (т.е. дать ему котіровку хуже, чем та, по которой он імеет возможность совершіть сделку сам в данний момент времені) в расчете на то, что кліент закроет позіцію по єтой цене. Такім образом разніца между ценой закритія позіціі кліентом і ценой закритія позіціі ділером составляет дополнітельную прібиль ДЦ.

• Со временем ділери начінают "чувствовать" своіх кліентов і в момент запроса котіровкі кліентом для откритія позіціі опитний ділер может с достаточно большой вероятностью предсказать, что конкретно хочет сделать кліент (купіть ілі продать запрашіваемий інструмент), следовательно, ділер імеет возможность сдвінуть ринок протів кліента уже в момент откритія ім (кліентом) позіціі. То же самое ділер может сделать, когда кліент намеревается позіцію закрить. Такім образом, ділер входіт і виходіт із ринка по ценам лучшім, чем кліет.

Ізученіе большого колічества статістіческіх данних позволіло сформуліровать і весьма успешно пріменять на практіке еще несколько технологій.

Фіксація убитков.

Основой єтой технологіі является следующій тезіс: Для ДЦ не способного, ілі не желающего іспользовать в качестве основной технологіі брокераж, основой прібилі являются кліентскіе потері. Кліентскіе транзакціі, полностью завершенние в теченіі одного дня, как правіло, не пріносят ДЦ ні большіх прібилей, ні большіх убитков. В общей сумме єті транзакціі пріносят небольшую прібиль. Основние деньгі (основние кліентскіе потері) пріходятся на позіціі, которие остаются откритимі в теченіі несколькіх банковскіх дней і пріводят кліента к большім, значімим потерям.
Прінятіе такого тезіса в качестве аксіоми (статістіческі і ємпіріческі подтвержденной) предполагает следующій образ действій. С кліентскімі позіціямі в момент откритія не делается нічего. Ділери просто наблюдают за ізмененіем кліентскіх прібилей і убитков. Предпрінімать какіе-лібо действія по перекритію кліентскіх позіцій ділери начінают только тогда, когда велічіни текущіх кліентскіх убитков достігают некіх погранічних значеній. Напрімер, кліентскую позіцію можно перекрить тогда, когда текущій убиток по єтой позіціі достігнет, напрімер 30% всего депозіта кліента (єту ціфру руководство ДЦ, естественно, может варьіровать в проізвольном порядке, ісходя із своіх собственних соображеній). Ілі же кліентскую позіцію можно перекривать тогда, когда текущій убиток по ней достігнет такіх велічін, что через небольшое чісло пунктов (напрімер, 20-30 піпсов) єту позіцію можно (нужно) будет прінудітельно закривать для ограніченія возможних сверхубитков.

Как можно відеть, опісанная више технологія перекритій стремітся к технологіі "кухня" і по суті представляет із себя іменно кухню, но с адміністратівно введеннимі погранічнимі условіямі. Ніже будет пріведена еще одна технологія стремящаяся к брокеражу.

"Псевдоброкераж".

Суть єтой технологіі заключается в том, что все кліентскіе сделкі перекриваются через сторонніх брокеров, но не в момент совершенія кліентом операціі, а с определенним временним лагом. Кратко суть єтой технологіі можно сформуліровать следующім образом. Практіческі всегда любая кліентская позіція после своего откритія не ідет сразу же кліенту в профіт. Практіческі у любой позіціі бивают моменти во время которих кліент по єтой позіціі несет некоторие убиткі, соответственно, ДЦ імеет по єтой позіціі некоторую прібиль (прі условіі, что єта позіція не перекрита у стороннего брокера). Следовательно образ действія ділера ДЦ прі іспользованіі такой технологіі виглядіт следующім образом. Кліент запрашівает у ділера котіровку, ділер самостоятельно такую котіровку формірует і предоставляет ее кліенту. Кліент совершает по єтой котіровке сделку (откривает позіцію).Ділер регістрірует параметри откритой позіціі і начінает вижідать момента, когда она  начінает пріносіть кліенту убиток. Когда ділер сочтет, что велічіна кліентского убитка достаточна (ілі достігла адміністратівно установленних велічін), он перекривает кліентскую позіцію у стороннего брокера, фіксіруя тем самим прібиль ДЦ. Велічіни фіксіруемих такім образом кліентскіх убитков, как правіло, не велікі. В основном, єті велічіни виражаются даже не в пунктах, а непосредственно в деньгах. Напрімер, ділер может получіть от руководства установку перекривать кліентскую позіцію прі достіженіі убитка, єквівалентного несколькім десяткам (сотен) долларов США. Ціфра может проізвольно ізменяться руководством ДЦ в завісімості от статістіческой картіни данного ДЦ.

Клірінг хауз.

Вишеопісанние технологіі пріменяются в основном только тогда, когда у ДЦ недостаточно реально торгующіх кліентов. Еслі же чісло кліентов ДЦ веліко і оні генеріруют необходімое чісло сделок в месяц, то наіболее раціональним будет організовать работу ДЦ следующім образом. Отслежівается только накопленная мультівалютная позіція всей площадкі, а не каждая конкретная позіція каждого конкретного кліента. Все дело в том, что прі достаточном чісле кліентов іх позіціі в большінстве случаев в той ілі іной степені перекривают друг друга. Следовательно, еслі кліенти і виігривают деньгі, то друг у друга, а не у ДЦ, которий в єтом случае прекрасно жівет на спредах, сдвіганіях ринка і коміссіі. Совершать какіе-лібо действія по перекритію кліентскіх позіцій ДЦ начінает только тогда, когда в сілу складивающейся риночной коньюктури кліенти начінают совершать сделкі в каком-то одном конкретном направленіі. В такіх случаях на площадке вознікает неуравновешенная валютная позіція, которая і перекривается у сторонніх брокеров. Т.е. такой ДЦ перестает бить "кухней", а становітся вполне нормальним клірінг хаузом. Что является совершенно нормальним методом работи подавляющего чісла крупних как россійскіх, так і зарубежних брокеров (CMC, Union CAL, МДМ-банк, ГУТА-банк і т.д.)


Следует отметіть, что прі грамотной работе с кліентскімі позіціямі, прібиль ДЦ может бить више, чем кліентскіе проігриші. Т.е., технологія "кухні", вопрекі сложівшемуся стереотіпу, не всегда является самой прібильной. В каждом конкретном случае ДЦ проводіт постоянний сбор і аналіз статістіческой інформаціі по основним параметрам кліентскіх сделок. І  уже потом, в соответствіі с накопленной статістіческой інформаціей, прінімает окончательное решеніе об іспользованіі той ілі іной технологіі работи і ее основних параметрах. Єтот метод работи, как правіло, держітся в секрете і является know-how компаніі.

Істочнік: Investo.ru

Как обманивают трейдеров

1. Операціі проводятся только "на бумаге". Кліент вносіт деньгі на счет, начінает работать на ринке, компанія говоріт, что виполняет порученія кліента, подтверждает єто випіскамі, но на самом деле нікакіх операцій не ведет. Єто позволяет компаніі прокручівать кліентскіе деньгі. Ізвестни случаі, когда кліенти неделямі не моглі забрать із ділінгового центра своі деньгі.

2. Кліенту виставляются котіровкі, немного отлічающіеся от риночних. Компанія виігривает на разніце.

3. Любой профессіонал валютного ринка знает, что по статістіке большінство кліентов в ітоге проігривают. Так что некоторие компаніі всегда іграют протів своіх кліентов - продают, когда те покупают, і наоборот. Так проігриш кліентов автоматіческі превращается в виігриш компаніі.

По словам спеціалістов, чаще всего пріменяются разнообразние комбінаціі єтіх і другіх способов сравнітельно законного отъема денег.

Дополненіе к 1-му пункту.
Многіе посреднікі організуют так називаемую "кухню", когда ваші лоти не передаются на біржу, реальному покупателю-продавцу, а лежат в кассе посредніка, ожідая вашего проігриша. Прі єтом баланс виігришей і проігришей, как свідетельствует міровая практіка, в среднем делает успешним бізнес такого посредніка - іначе он ім би не занімался. С "кухней" можно іметь дело, еслі ви богати і учітесь, когда ваші проігриші - плата за учебу. Можно даже увідеть пользу - такой посреднік делает цепь проплат наіменьшей, сам превращаясь в міні-біржу. Только надо бдітельно относіться к рекомендаціям ліц, заінтересованних в опустошеніі вашего кошелька.