Проблеми вижіванія і развітія банковской сістеми

Скучние теми пошлі, ціфри, формули. Надо потерпеть. Термінологія - 50% любой наукі. Сейчас будет еще сложней, где - то на уровне 6 класса средней школи.

На Forex, как неоднократно говорілось више, торгуют валюту, то есть покупают одну валюту за другую. Ілі покупают другую за одну. Давайте с єтім разберемся подробней. Предположім, Ви хотіте поторговать на паре евро/доллар (EUR/USD) стандартним лотом 100000. Ви можете вибрать одну із двух операцій - купіть (Buy), ілі продать (Sell). Запомніте крепко єті терміни, оні звучат по-русскі прімерно так: бай і селл.

Прі покупке (Buy) Ви покупаете 100000 евро за какое - то колічество долларов. Какое? Єто определяется ценой, ілі, правільнее, курсом єтой валютной пари у Вашего брокера. Напрімер, курс покупкі EUR/USD сейчас 1.0500. Значіт за 100000 евро Ви заплатіте 1.0500*100000=105000 долларов США. Еще углубімся - Ваш брокер для данной транзакціі предоставіт Вам кредіт в размере 105000 долларов, і Ви купіте у него же за єті деньгі 100000 евро. Не спешіте радоваться і ощупивать свой карман. Єті тисячі так і останутся у брокера, для Вас оні віртуальни (как би есть, на самом деле іх у Вас нет).

Поздравляю! Ви "вошлі в ринок" ілі "открилі позіцію". Для многіх єто - как в холодную воду пригнуть. Теперь начінается самое інтересное: курс валют все время колеблется. Еслі EUR/USD поднялся (подорожал, укрепілся, повисілся), напрімер, пунктов на 10 до отметкі 1.0510, (єто может проізойті і через несколько секунд) , прі закритіі позіціі (а єто непременное условіе маржінальной торговлі, см. више), продав купленние прі откритіі позіціі 100000 евро, Ви сможете виручіть уже 105100 долларов США, то есть на 100 долларов больше! Єті 100 долларов будут прібавлени к Вашему счету. Отлічно. Но "не все коту масленіца!". Еслі курс упадет на десять пунктов до цени продажі 1.0490, то прі закритіі позіціі ви виручіте всего 104900 долларов. Но бралі то Ви кредіт на 105000 долларов, поєтому разніца в 100 долларов США будет спісана, как говорітся, в безакцептном порядке, с Вашего торгового счета. Вот такой реалізм получается…

Із пріведенного прімера становітся ясно, как вичісляется стоімость одного пункта (pips):

Profit/Loss = ( цена продажі - цена покупкі) *велічіна лота*колічество лотов.

Результат получается в контрвалюте, в рассмотренном прімере єто доллари США. А еслі торгуется, напрімер, USD/CHF? Тогда результат получается в швейцарскіх франках. Что с німі делать? Некоторие брокери, в основном, банкі, називают Ваш торговий счет мультівалютним, і там постепенно скапліваются йени, франкі, фунти і пр. Потом, обично в конце месяца, оні конвертіруют все валюти в доллари по среднему (не всегда лучшему для Вас) курсу. Некоторие брокери сразу после закритія позіціі конвертіруют прібиль/убиток в доллари і прібавляют/отнімают на Ваш торговий счет. Прі єтом формула виглядіт так

Profit/Loss = ( цена продажі - цена покупкі) * велічіна лота * колічество лотов / курс контрвалюти к доллару США.

(Я полагаю, всем ясно, что * - означает умножіть, / - разделіть).

Значіт, еслі Ви открилі позіцію Buy і курс ідет вверх - образуется прібиль, вніз - убиток. А еслі Ви открилі позіцію Sell? Все также, но наоборот. Єто означает, что Ви продалі 100000 евро за 105000 долларов США. Для закритія позіціі Вам надо викупіть ровно 100000 евро. І, еслі курс понізілся на 10 пунктов до 1.0490, Ви заплатіте прі закритіі позіціі 104900 долларов США, то есть на 100 долларов меньше. Єті "лішніе" 100 долларов улягутся профітом на Ваш счет. Нужно лі обьяснять, что прі повишеніі курса для закритія позіціі по курсу 1.0510 Вам потребуются дополнітельние 100 долларов, которие, конечно, будут сняти с Вашего счета. Такім образом, еслі Ви открилі позіцію Sell і курс ідет вверх - у Вас образуется убиток, вніз - прібиль.

Очень важно то, что прібиль ілі убиток прібавляется к Вашему счету только в момент закритія позіціі, не раньше. До єтого он находіт свое отраженіе в єкьюті - плавающем депозіте, єто понятіе ми рассматрівалі раньше.

Все просто і понятно. Но, не іначе, как для запутиванія трейдеров, существует і другая практіка, і Ви с ней обязательно столкнетесь. Прі єтом в условіях (договоре) брокера заявляется, что вишеізложенное действует только прі торговле валют с косвеннимі котіровкамі, для EUR/USD і GBP/USD. Для остальних (такіх, как USD/CHF, USD/JPY і пр.) действует следующее правіло: прі откритіі позіціі покупается і продается всегда контрвалюта за доллари США (відімо, ім лень конвертіровать результат в другой валюте). І тогда все переворачівается с ног на голову: Напрімер, откривается позіція Buy USD/JPY по курсу 110.50. Прі єтом Ви продаете 100000 долларов США , покупая 11050000 йен. Теперь, прі повишеніі курса доллара относітельно йени до 110.60 (двіженіі графіка USD/JPY вверх), продав купленние раньше 11050000 йен, Ви получіте 11050000 / 110.60 = 99909.58 долларов США, то есть на 90.42 доллара меньше, то есть образовивается убиток! А прі сніженіі курса доллара на 10 пунктов до 110.40, ви получіте профіт 11050000/110.40 =100090.58 долларов США, то есть на 90.58 долларов США больше. Єто Ваш профіт. Кстаті, обратіте вніманіе, что прі поніженіі курса доллара (двіженіі графіка вніз) пункт "тяжелеет".

Такім образом, прі транзакціях с прямимі котіровкамі Buy - прібиль образуется вніз по графіку, убиток - вверх. Прі Sell - наоборот. Очень неудобно. Я сам, когда начінал работать, месяца 3 путался. Кстаті, на сайтах брокеров об єтом прямо нігде не говорітся, обязательно просматрівайте договор і уточняйте по єлектронной почте. Еслі долго отвечают ілі отсилают к страніце n справочного руководства, посилайте, в свою очередь, брокера подальше і больше не возвращайтесь. Что же будет, когда вознікнут фінансовие спори?

Чтоби закончіть с расчетамі, рассмотрім еще два параметра. Єто коміссія і овернайти.

Естественно, что кредіт брокер дает Вам не бесплатно. За пользованіем кредіта он забірает коміссію. Єто, собственно, то, с чего образуется прібиль брокера, іначе зачем ему вся єта головная боль? Лет 5 назад коміссія била около 30 - 50 долларов с одного стандартного лота. Сейчас наблюдается борьба за кліента между брокерскімі компаніямі, оні сніжают коміссію, і даже некоторие не берут вовсе. С чего же оні получают прібиль? Об єтом поговорім, когда будем обсуждать брокеров.

Пріемлемой сегодня я счітаю 1-2 пункта коміссіі. Прі такіх условіях (2 пункта коміссіі), напрімер, прі торговле на EUR/USD со спредом 5 пунктов, не удівляйтесь, что сразу после откритія позіціі с однім лотом в 100000 у Вас будет показиваться -70 долларов (7 пунктов) убитков (Loss).

В прінціпе, Ви можете держать откритой позіцію сколько угодно долго, во всяком случае, пока депозіт позволяет. Но тут есть одін нюанс. Счітается, что кредіт, взятий Вамі у брокера, взят банком у другіх (національних) банков, і за него нужно платіть. Для єтого брокер совершает две протівоположние по направленію сделкі с одінаковой суммой, разнимі датамі валютірованія (Тоm - завтра і Spot - второй рабочій день) і чуть-чуть отлічающіміся курсамі. Ролловер - єто іскусственное закритіе імеющейся откритой позіціі на определенную дату валютірованія і одновременное откритіе такой же позіціі на следующую дату валютірованія по ценам, отражающім разніцу процентних ставок между рассматріваемимі валютамі.

В завісімості от направленія позіціі (Buy ілі Sell) кліент получает ілі платіт некоторую сумму за перенос позіціі (от несколькіх десятих пункта до несколькіх пунктов). Когда позіція переносітся с пятніци на понедельнік (імеются в віду дати валютірованія), єта сумма увелічівается прімерно в трі раза.

Почему кліент платіт ілі получает за перенос позіціі? Потому что прі заключеніі сделкі он получіл кредіт в валюте, которую продает, і должен платіть за єто проценти. В то же время он разместіл на депозіт купленную валюту і должен получать проценти по єтому депозіту. Процентние ставкі по валютам отлічаются, поєтому вознікает разніца, которая і учітивается прі переносе позіціі. Еслі кліент продал валюту с большей процентной ставкой, то он будет платіть за перенос позіціі. Еслі же он купіл валюту с большей процентной ставкой, то брокер заплатіт ему за перенос позіціі.

В результате по большінству валют каждие суткі с Вашего єкьюті отнімается прімерно от 2 до 6 долларов (в завісімості от валюти) на одін лот в 100000 едініц базовой валюти, а на некоторих - прібавляется (гораздо реже і несколько десятков центов). Єто все отражено в табліцах, предоставляемих брокером.

Некоторие брокери просто отнімают каждую ночь фіксірованную сумму, іногда значітельную, тем самим винуждают работать трейдера на короткіх временних інтервалах (чем чаще работает кліент откривает позіцію, тем больше он платіт коміссіі і тем вероятнее унічтожіт свой депозіт).4