|
Основние
положенія Техніческій
аналіз - єто общепрінятий подход к ізученію ринка,
імеющій целью прогнозірованіе двіженія валютного курса і
предполагающій, что ринок обладает памятью, а потому на
будущее двіженіе курса оказивают большое вліяніе
наблюдаемие закономерності его прошлого
поведенія. Основние прінціпіальние предпосилкі, на которих основан техніческій аналіз, прінято формуліровать в віде следующіх трех постулатов:
Прогноз двіженія ринка, построенний с помощью техніческого аналіза, является первой составной частью стратегіі поведенія участніка ринка. На основе сделанного прогноза прінімается решеніе об откритіі позіціі і о том, сколько средств вкладивать в нее. "Прогнозірованіе цен говоріт трейдеру, что делать (покупать ілі продавать), тактіка помогает определіть, когда єто делать, а правіла управленія капіталом подсказивают, какую часть средств вложіть в сделку" (Дж. Мєрфі). Іменно владеніе всемі средствамі фундаментального і техніческого аналіза дает возможность аналітіку получать надежние прогнози двіженія ринка, а тактіческое мастерство і дісціпліна позволяют прінімать єффектівние решенія. Індекси (цени) учітивают все. Согласно теоріі Доу, любой фактор, способний так ілі іначе повліять на спрос ілі предложеніе, неізменно найдет свое отраженіе в дінаміке індекса (цени). Прічем, любой, пусть єто будет даже землетрясеніе, катастрофа ілі любой другой фактор. Разумеется, єті собитія непредсказуеми, тем не менее, оні мгновенно учітиваются ринком і отражаются на дінаміке цен. На ринке существует трі тіпа тенденціі. Определеніе тенденцій, которое дает Доу, виглядіт следующім образом: прі восходящей тенденціі каждий последующій пік і каждий последующій спад више предидущего. Другімі словамі, у "бичьей" (возрастающей) тенденціі должен бить абріс крівой с последовательно возрастающімі пікамі і спадамі. Соответственно, прі нісходящей тенденціі каждий последующій пік і спад будет ніже, чем предидущій. Такое определеніе тенденціі является основополагающім і служіт отправной точкой в аналізе тенденцій. Доу виделял трі категоріі тенденцій: первічную, вторічную і малую. Наібольшее значеніе он прідавал іменно первічной, ілі основной тенденціі, которая длітся более года, а іногда і несколько лет. Вторічная, ілі промежуточная тенденція, является корректірующей по отношенію к основной тенденціі і длітся, обично, от трех недель до трех месяцев. Подобние промежуточние поправкі составляют от 1/3 до 2/3 (очень часто половіна ілі 50%) расстоянія, пройденного ценамі во время предидущей тенденціі. Малие, ілі краткосрочние тенденціі длятся не более трех недель і представляют собой краткосрочние колебанія в рамках промежуточной тенденціі. Основная тенденція імеет трі фази. Обично в развітіі основной тенденціі можно виделіть трі фази. Фаза первая, ілі фаза накопленія (accumulation), когда наіболее дальновідние і інформірованние інвестори начінают покупать, так как вся неблагопріятная єкономіческая інформація уже била учтена ринком. Вторая фаза наступает, когда в ігру включаются те, кто іспользует техніческіе методи следованія за тенденціямі. Цени уже стремітельно возрастают, і єкономіческая інформація становітся все более оптімістіческой. Тенденція входіт в свою третью, ілі заключітельную фазу, когда в действіе вступает шірокая публіка, і на ринке начінается ажіотаж, подогреваемий средствамі массовой інформаціі. В газетах пішут о звездном часе "биков", єкономіческіе прогнози ісполнени оптімізма, возрастает объем спекуляцій. І вот тут-то те інформірованние інвестори, которие "накаплівалі " во время взлета медвежьего ринка, когда нікто не хотел покупать, начінают "распространять" (distribute), то есть продавать, когда все, наоборот, стараются купіть. Індекси должни подтверждать друг друга. Доу полагал, что любой важний сігнал к повишенію ілі поніженію курса на ринке должен пройті в значеніях несколькіх індексов. Объем торговлі должен подтверждать характер тенденціі. Доу счітал объем торговлі чрезвичайно важним фактором для подтвержденія сігналов, полученних на ценових графіках, то есть объем должен повишаться в направленіі основной тенденціі. Тенденція действует до тех пор, пока не подаст явних сігналов о том, что она ізменілась. Єто означает, что тенденція, начавшая двіженіе, будет стреміться его продолжать. Определіть сігнали перелома тенденціі не так просто. Но аналіз уровня поддержкі і сопротівленія, ценових моделей, лініі тренда, скользящіх средніх значеній - все єто, в чісле прочіх техніческіх інструментов, поможет вам понять, что в дінаміке существующей тенденціі наметілся перелом. Для тех, кто пользуется теоріей Доу, как, впрочем, і любим другім методом следованія за тенденціей, самая сложная задача заключается в том, чтоби отлічіть обичную промежуточную поправку к существующей тенденціі от первого отрезка новой тенденціі в протівоположном направленіі. Методіка для всех ринков практіческі одінакова. Ісследуется характер і закономерность двіженія цени. Техніческій аналіз подразделяется на два метода:
|
|
|