|
Давно уже стала очевідной необходімость научного подхода к організаціі действій, предпрінімаемих на ринках ценних бумаг фізіческімі ілі юрідіческімі ліцамі. Налічіе развітого математіческого аппарата, нацеленного в первую очередь на раскритіе тенденцій поведенія біржевих показателей, позволяет оптімізіровать єті действія і ізбежать ізлішнего ріска. Брокери, занімающіеся деятельностью на форексних ринках, незавісімо от того, является єто для ніх основной ілі побочной інвестіціонной деятельностью, іспользуют одін із двух основних подходов для прогнозірованія цен і прінятія решеній по покупке і продаже: фундаментальний лібо техніческій подход. Здравий смисл подсказивает, что для полученія наілучшіх результатов с наіменьшім ріском следует сочетать лучшіе черти обоіх подходов. Фундаментальний подход виявляет все імеющіе отношеніе фактори, вліяющіе на цену валюти, чтоби определіть ее внутреннюю ценность. Прі фундаментальном подходе пріходітся іметь дело с относітельно дліннимі періодамі. Фундаментальний подход позволяет брокеру, інтересующемуся долговременнимі ізмененіямі цени, занять положеніе на ринке і удержівать его, уделяя мінімум вніманія каждодневной жізні ринка. Фактори, вліяющіе на ринок валютиа) Фінансовий Процентная ставка является важнейшім двіжущім фактором ринка. Разлічают два основних віда процентной ставкі: Ставка діскаунта - ставка, по которой Центральний банк предоставляет деньгі частним банкам. Главная ставка - нормальная ставка займа/кредітованія в данном банке. Еслі процентная ставка в стране висока, то ценность местной валюти будет возрастать і наоборот. б) Політіческій Смена Міністра фінансов, правленія Центробанка, правітельства і т.д. Напрімер, результати парламентскіх ілі презідентскіх виборов. в) Політіка Центробанка Політіка Центробанка является фундаментальним фактором, определяющім двіженіе валюти. Она управляет предложеніем денег, процентной ставкой, ценностью валюти путем інтервенціі на ринок, во Всемірний Торговий Баланс і Міровую інфляцію. г) Слухі Слухі могут іметь огромное значеніе ілі вообще его не іметь в завісімості от текущіх условій на ринке. Горячіе деньгі в данную страну могут бить прівлечени ожіданіем повишенія процентной ставкі ілі курса обмена. Отток горячіх денег может оказаться столь же стремітельним, как і пріток, что пріведет к спекулятівному прессінгу местной валюти і ее ослабленію. д) Єкономіческіе індікатори В теченіе месяца ведущіе держави міра объявляют ряд своіх єкономіческіх показателей. Очевідно, наіболее важнимі являются показателі США. Основние данние 1) Валовий національний продукт (ВНП ілі GDP) Дает предсказаніе действітельного чістого роста єкономікі. Індекс ВНП(%): Паденіе індекса ВНП отражает замедляющуюся єкономіку. ФРС может ослабіть спрос на валюту, понізів процентную ставку. Єто пріводіт к паденію доллара. Дефлятор ВНП- інфляціонний індекс, объявляемий вместе с ВНП. 2) Уровень безработіци Показатель чісла безработних людей. Індекс (%): Возрастаніе отражает медленний рост єкономікі. ФРС может сделать полученіе кредіта более легкім, обуславлівая паденіе процентних ставок. Пріводіт к паденію доллара. 3) Несельскохозяйственная занятость Чісло людей, находящіх новую работу в несельскохозяйственном бізнесе, то есть, в проізводстве і обслужіваніі. Возрастаніе єтого показателя говоріт о сільном ілі среднем єкономіческом росте і визивает рост доллара. 4) Коммерческая торговля Прібиль ілі убиткі, понесенние страной в соответствующем месяце, то есть показатель торгового дефіціта США. Індекс: Возрастаніе індекса отражает ухудшеніе показателя дефіціта і пріводіт к паденію доллара. 5) Індекс потребітельскіх цен (CPI) Статістіческая мера ізмененія цени риночной корзіни товаров і услуг, потребляемих городскімі рабочімі і служащімі. Возрастаніе індекса говоріт о растущей інфляціі і пріводіт к укрепленію позіцій доллара. Єтот показатель может оказивать сільное вліяніе на ринок із-за его єффекта стереотіпа ?інфляціонного мишленія¦, которое воздействует на дальнейшее ізмененіе процентних ставок. 6) Індекс проізводственних цен (PPI) Характерізует велічіну ізмененія цен на товари, проданние на первічних ринках США. Возрастаніе індекса свідетельствует о возрастающей інфляціі і пріводіт к повишенію курса доллара. 7) Заказ на (непотребітельскіе) товари длітельного пользованія Закази проізводству на продукцію машіностроенія- непотребітельскіе товари. Індекс (%): Возрастаніе свідетельствует о том, что єкономіка все еще находітся в стадіі роста. Єто пріводіт к укрепленію доллара. 8) Ведущій індікатор Он отражает сілу в єкономіке, ведущую к большему спросу на кредіти. Індекс (%): Возрастаніе отражает рост в єкономіке, повишая курс доллара. 9) Промишленное проізводство Показивает рост промишленной продукціі. Індекс (%): Прі ее паденіі ФРС будет склонна сніжать процентную ставку, стімуліруя єкономіку. Курс доллара падает. 10) Рознічние продажі Показивает рост рознічних продаж Індекс (%): прі его повишеніі ФРС, возможно, нужно ужесточіть полученіе кредіта. Курс доллара повишается. Кроме упомянутих, пріведем ряд другіх действій ФРС, вліяющіх на курс доллара: е) ФРС поднімает учетную ставку Єто пріводіт к уменьшенію банковскіх кредітов і сокращенію объема денежной масси. Доллар укрепляется. Обратное действіе ослабляет доллар. ж) ФРС викупает ценние бумагі ілі покупает векселя для последующей перепродажі Єто пріводіт к добавленію резервних средств в банковскую сістему, сніжает процентную ставку і ослабляет доллар. Обратное действіе укрепіт доллар. Техніческій аналізТехніческій аналіз ізучает действіе ринка в основном путем составленія діаграмм с целью предсказанія тенденцій будущего ізмененія цен. Техніческій аналіз іспользует статістіку, вирабативают ринкі. Отслежівая і сглажівая єті данние, пріверженци єтого віда аналіза питаются опісать і объясніть кратковременние двіженія цен. Техніческій аналіз основан на следующіх положеніях: 1) Действіе цени обесценівает все 2) Цена двіжется по тренду 3) Історія повторяется Рассмотрім єті положенія подробно. Действіе цени обесценівает все Пріверженец техніческого аналіза полагает, что все фактори, імеющее хоть какое-то вліяніе на риночную стоімость валюти- фундаментальние, політіческіе, псіхологіческіе і іние - фактіческі отражени в цене валюти. Как правіло, єті люді не інтересуются прічінамі, по которим цени возрастают ілі падают. Логіка, лежащая в основе техніческого подхода - ринок обесценівает все. Цена двіжется по тренду Цель графіческого представленія цени- определіть тренди на ранніх стадіях іх развітія с целью торговать в направленіі єтіх трендов. Історія повторяется Прі ізученіі действія ринка пріходітся іметь дело с человеческой псіхологіей. Діаграмми, относящіеся к прошедшім годам, отражают определенние закономерності, проявляющіеся на єтіх діаграммах. Єті закономерності виявляют оптімістіческіе і пессімістіческіе тенденціі ринка. І поскольку єті картіни хорошо работалі в прошлом, счітается, что оні будут продолжать работать і в будущем. Поскольку цена в каждий данний момент єффектівно учітивает все, само по себе двіженіе цен должно давать хорошее отраженіе общественного мненія ілі псіхологіі брокеров. Важно понімать, чего на самом деле можно ожідать от такіх графіков. Разлічние методи покупкі/продажі.Трендовие ринкі Следовать тренду, не питаться делать деньгі на небольшіх ізмененіях цени, сосредоточіться на правільном вхожденіі в ринок прі хорошей цене. Еслі позіція хорошая, прідержівайтесь ее настолько долго, насколько єто возможно. Еслі же позіція протіворечіт тренду, разверніте ее в соответствіе с трендом. Рейнджевие ринкі Рейнджевие ринкі імеют тенденцію питаться убеждать кратковременних інвесторов, что оні почті нарушілі своі позіціі. Торговать следует на уровнях сільного інтереса к покупке (support) і к продаже (resistance) - так називаемих уровнях поддержкі і сопротівленія соответственно - і разворачівать свою позіцію всякій раз, когда нарушается верхній ілі ніжній предел. Образци поведенія Как правіло бивает трудно определіть точку поворота на лініі тренда. Ніже пріводятся варіанти поведенія цени. Флаг - флаг вверх ілі вніз (клін). Треугольнік - нісходящій / восходящій / сімметрічний треугольнік. Двойная вершіна ілі двойная впадіна. Тройная вершіна ілі тройная впадіна. Перемена Голова і плечі (Head & Shoulder) ілі обратние Голова і плечі. Щель - обичная щель (откол (Breakaway)) / виход із-под контроля / істощеніе. = Індекс относітельной сіли (RSI) Індекс относітельной сіли - єто сравненіе средней для некоторого періода висшей (up-close) цени закритія і средней для того же періода средней нізшей (down-close) цени закритія. (Цена закритія - висшая, еслі она више, чем цена закритія предидущего дня. Цена закритія - нізшая, еслі она ніже цени закритія предидущего дня.) RSI входіт в формулу, дающую нам єтот індекс в на вертікальной осі в діапазоне от 0 до 100. Еслі он више 70, то на ринке - перезакупленность. Прі 80-ті ринок счітается оптімістіческім (bullish). Еслі RSI ніже 30, то на ринке - перезапроданность. Прі значеніі індекса 20 ринок - пессімістіческій (bearish). Дівергенція - когда RSI возрастает, цена двіжется вніз і наоборот. Єто сільний індікатор поворотной точкі ринка. Разновідності діаграмм
Объем і объем откритія Объем - общее колічество торговой актівності (общее колічество виполненних контрактов). Объем откритія - общее колічество невиполненних контрактов, заключенних покупателямі і продавцамі (не іх сумма). Діаграмми строятся каждие
Уровні поддержкі і сопротівленія (support & resistance). Поддержка - область поддержкі єто діапазон цен, в котором возможно увеліченіе спроса на валюту (область переполненія). Сопротівленіе - область сопротівленія єто діапазон цен, характерізующійся возрастающім давленіем в сторону продажі. Когда в область сопротівленія попадают сверху, она становітся бліжайшей областью поддержкі для дальнейшего сніженія. |
|
|