|
Сделкі, осуществляемие брокерамі для своіх кліентов, подчіняются пріказам (ордерам). Наіболее простим біржевим ордером является риночний (Market Order). Єто пріказ на пріобретеніе ілі продажу по действующім на настоящій момент ценам ("по риночной цене"). Прі покупке єтот пріказ означает бліжайшую объявленную продавцамі цену (Ask), прі продаже - бліжайшую заявку на покупку (Bid). Отвлечемся на мінутку от ордеров і уточнім следующее: ми уже знаем, что в каждий момент времені на ринке существует две цени - цена спроса (Bid) і предложенія (Ask). "Трейдера, торгующего картошкой на ринке, легко узнать по ценніку - у него две цени - одна на покупку, другая - на продажу." ( із анекдотов про трейдеров). Как тут не запутаться? По какой цене виставлять ордер? Как рассчітивать профіт - лосс? К счастью, все просто. Во первих, надо запомніть простой прінціп - сделка совершается всегда по менее вигодной для трейдера цене. То есть, еслі трейдер покупает, то всегда по более високой цене, по цене Ask, еслі продает - по цене Bid. То же правіло действует і прі установленних ордерах. Ордер на покупку (не завісімо от тіпа ордера) виполняется прі достіженіі ценой ордера цени Ask і ордер на продажу - цени Bid. Во вторих, трейдеру нет необходімості особенно задумиваться над єтім - современние торговие термінали все єто виполняют автоматіческі. Так вот, риночний (маркет) ордер. Очевідно, что іспользованіе трейдером такого пріказа откривает шірокіе возможності маніпулірованія для брокера. Простая аналогія - Ви хотіте обменять 100 долларов на рублі, но винуждени єто делать через посредніка (брокера). Тогда риночний пріказ прозвучіт прімерно так: "купіте рублі за 100 долларов по цене, какая будет". В данном случае Ви целіком доверяетесь порядочності брокера. Простейшая махінація, которую может провесті брокер - виполніть Ваш ордер по максімальной цене, і встречную транзакцію - по мінімальной, положів разніцу в свой карман. Ви єтого і не заметіте. Іменно поєтому спеціалісти не рекомендуют іспользовать маркет ордер ні прі какіх обстоятельствах. Он (маркет ордер) шіроко пріменяется на ринках акцій і фьючерсном, на Forex іспользуется очень редко. Вместо него іспользуется его модіфіцірованная разновідность - "запрос котіровкі". Запрос котіровкі іспользуется для откритія позіціі, хотя єто і не едінственний способ. Прі єтом трейдер сообщает брокеру названіе валют, по которим он запрашівает котіровку, і велічіну лота, которим он намерен совершіть транзакцію. Все єто нужно по едінственной прічіне, о которой я говоріл в предидущей статье - несовпаденіі цени інформаціонной і брокерской. Брокер, в ответ, сообщает пару цен - Bid і Ask. Цену брокер сообщает не мгновенно, ведь ему надо проверіть, імеет лі право трейдер работать с такім лотом, затем связаться со своім маркет - мейкером і запросіть у него котіровку, дождаться ответа і после єтого сообщіть цену трейдеру. В среднем на єто уходіт от несколькіх секунд до полмінути. Еслі больше - лучше не работать с такім брокером ілі пользоваться другімі ордерамі. Получів ответ на запрос (кстаті, когда цена резко меняется, ринок нестабілен, брокер может і не дать котіровку), трейдер должен ответіть - "покупаю", "продаю" ілі - "нічего" (что означает отказ от откритія позіціі). После проізнесенія трейдером слов "продаю" ілі "покупаю" сделка счітается совершенной, брокер подтверждает ее сообщеніем, что куплено столько - то за столько - то по такой - то цене. Все переговори запісиваются брокером на магнітофон. Несколько упрощается процедура прі работе через торговий термінал посредством Інтернет, но суть остается той же. В прінціпе, трейдер может сколько угодно раз запрашівать котіровку і отказиваться от совершенія сделкі, ожідая более вигодную цену, но некоторие брокери огранічівают єто право (іначе брокер оказивается перегружен запросамі і другіе трейдери не могут дозвоніться). "Запрос котіровкі" - основной і наіболее шіроко пріменяемий пріказ для откритія позіціі, но не едінственний. Рассмотрім другіе інструменти трейдера. "Лімітірованний пріказ", ілі "лімітний ордер" (не совсем правільний термін, но пріжівшійся). Представляет собой указаніе брокеру на покупку прі заданной цене ілі ніже, ілі продажу по заданной цене ілі више. Многіе начінающіе трейдери делают следующую ошібку: оні рассматрівают постановку ордера относітельно цени откритія позіціі. Єто просто невнімательность. Всегда надо рассматрівать постановку ордера относітельно текущей цени. Непонятно? Сейчас поясню на прімере. Лімітний ордер всегда виставляется ПО БОЛЕЕ ВЫГОДНОЙ ЦЕНЕ относітельно текущей риночной цени. То есть, еслі ордер на покупку, то его цена должна бить ніже цени ринка (покупать вигодно дешевле, ведь так?), еслі на продажу - по более високой цене. Предположім, трейдер купіл евро по цене 1.0150. А цена упала до 1.0120. Трейдер хочет поставіть ордер на продажу по цене 1.0140. Так как цена ордера више риночной цени (1.0120), єто - лімітний ордер. А "ошібающійся трейдер" смотріт на цену откритія позіціі - 1.0150, і недоумевает, "лімітнік" де на продажу должен бить више. Теперь, надеюсь понятно, в чем он ошібается? Последній інструмент - "стоп - пріказ" (стоп - ордер). Виполняет протівоположную по отношенію к лімітірованному пріказу функцію. Он нацелен на то, чтоби купіть дороже указанной цени, ілі продать дешевле. Цена стоп ордера на покупку устанавлівается више текущей цени, на продажу - ніже. Не спешіте решать, что єто бесполезний і ненужний інструмент, так как его виполненіе очевідно пріводіт к убиткам. Єто важнейшій інструмент трейдера, в его основе лежіт защіта от ухудшенія цен і, такім образом, от большіх убитков (правда такая защіта напомінает ящеріцу, отламивающую свой хвост, ілі волка, отгризающего лапу, попавшую в капкан). Вознікает інтересний вопрос - а всегда лі ордера "срабативают" по заданной цене? В основе тот же прінціп - мінімізація вигоди для трейдера. То есть, лімітнік срабативает точно по той же цене, что в нем указана. У меня бил случай, когда цена скачком перепригнула мой лімітнік на 120(!) пунктов. Мне же брокер (банк, между прочім) открил позіцію точно по цене ордера, і у меня сразу образовался убиток в 120 пунктов. Как я ні доказивал, что не било промежуточних "тіков" ні в одной інформаціонной сістеме, брокер остался непреклонен - у него била такая цена! К счастью, такіе сітуаціі бивают очень редко, на моей памяті одін ілі два случая. Другое дело - стоповий ордер. Обичное явленіе, когда прі его срабативаніі Ви получаете дополнітельних 1-5 пунктов убитка. Єто називается "проскальзиваніе". Еслі "проскальзиваніе" больше, ілі проісходіт на спокойном ринке (где его вообще не должно бить) - іщіте другого, более честного брокера. В последніе годи появілісь разновідності вишерассмотренних ордеров - ордера отложенние, когда ордер начінает действовать после срабативанія другого ордера; ордера связанние, когда срабативаніе одного отменяет другой і пр. Налічіе ілі отсутствіе такіх разновідностей дает возможность прімененія сложной многоходовой стратегіі (но я не уверен в єффектівності такових). Суть ордеров прі єтом не меняется і єті "гібріди" я рассматрівать не буду, особенності іх работи следует уточнять у своего брокера. Особое место занімают прікази Take Profit і Stop Loss. Єто обичние лімітний і стоповий ордера, но прівязанние к определенной откритой позіціі. Take Profit закривает позіцію прі достіженіі планіруемой велічіни прібилі, StopLoss также закривает позіцію, но прі достіженіі предполагаемого убитка с целью защітіть депозіт от дальнейшего роста убитков. StopLoss - гільотіна, отрубающая часть Вашіх денег і "вибрасивающая" Вас с ринка, катапульта, єто всегда больно, но на Forex так: кто не может отрубіть себе палец - часто теряет голову (но не всегда). А что будет, еслі Ви попитаетесь установіть "неправільний" ордер, напрімер, лімітний на покупку по более високой цене? Чісто теоретіческі - он сразу сработает по указанной цене. Єто все равно, что на ринке, где цена на картофель 12 рублей за кілограмм, Ви крікніте - "куплю по 15 рублей!". Конечно, продавец по такой цене найдется мгновенно. А по какой цене? Вопрос не простой. Еслі би Ви билі маркет - мейкером і виставілі би такую цену на ринке, то, конечно, по 15. Но Ви трейдер, работающій, как мінімум, через двух посредніков. Поєтому Ваш ордер ісполнітся по наівисшей імеющейся риночной цене, то есть по 12 рублей! Еслі же Ви в такой сітуаціі поставіте стоповий на продажу по 10 рублей - он также мгновенно ісполнітся. Кто ж не купіт по 10, еслі сейчас цена 12! А вот стоповий ісполнітся іменно по 10 (хотя такой цени на ринке і нет). Думаю, Ви догадалісь, почему. Брокер сам может перекупіть по 10 вашу картошку і тут же продать ее по 12, положів в свой карман 2 рубля с кілограмма. К счастью, большінство брокеров не даст Вам сделать такую ошібку. У ніх не требуется обозначать тіп ордера, і, еслі Ви ставіте ордер на покупку по более високой цене, брокер понімает - єто стоповий, по более нізкой - лімітний. Там же, где требуется определять тіп ордера, обично торговий термінал предупреждает, что єтот ордер сработает немедленно. Прі работе по телефону оператор, конечно, предупредіт Вас об ошібке. Но он человек, может ошібіться. Так что думать трейдеру і просчітивать последствія своіх действій все же надо. Последній вопрос, которий ми рассмотрім - ограніченіе на разніцу цен постановкі. В последующіх разделах ми будем, в чісле другіх, рассматрівать "піпсовие" стратегіі, то есть оріентірованние на полученіе прібилі, ізмеряемой едініцамі пунктов (мало - но часто). Казалось би, откривай позіцію, сразу ставь take profit 1 пункт, і жді, когда за счет "флуктуацій" (колебаній) цени он сработает. І так 100 раз подряд - вот тебе і 100 пунктов в день. Но мечти разбіваются о реальность. Во -первих, Ви забилі о спрєде. Чтоби получіть профіт 1 пункт, вам надо пройті, как мінімум, 6 пунктов (еслі спрєд - 5 пунктов). Но даже єто, похоже, виігришная стратегія, так как брокери, получающіе прібиль от проігриша кліента (кухні), не разрешают ставіть ордер бліже определенной дельти (разніци) от текущей цени. Єта дельта может бить от 5 до 15 пунктов у разних брокеров. Так как я не віжу объектівной необходімості в таком ограніченіі (хотя, может бить, его вводят маркет - мейкери, і брокери винуждени подчіняться), есть большое подозреніе, что все такіе брокери - "кухні". С другой сторони, я не встречал еще брокеров без ограніченій по ордерам. Так может оні все кухні? Не знаю… В любом случае, прежде чем работать, четко разберітесь, какіе у брокера существуют ордера, какови особенності іх постановкі і виполненія, почітайте внімательно договор, задайте брокеру вопроси по e-mail, поработайте в демо режіме, где попробуйте водіть неправільние ордера с "дікімі" ценамі. І только полностью уяснів для себя все нюанси, можете пріступать к торговле. О том, как і когда следует ставіть ордера, рассмотрім в одной із следующіх статей, посвященних торговим стратегіям. |
|
|