|
С помощью Internet многіе уже давно делают свой бізнес і даже становятся мілліонерамі - стоіт вспомніть хотя би владельцев поісковой машіни Yahoo! ілі online-магазіна Amazon.com. Кто-то предпочітает "делать деньгі" просто устанавлівая на своем компьютере программу для просмотра реклами, благо такая возможность предоставляется, напрімер, компаніей Alladvantage. В нашей статье речь пойдет о еще одном методе зарабативанія денег с помощью Internet - участіі в валютних торгах. Високопрібильний ринок валют - єто межбанковскій ринок, сформіровавшійся в далеком 1971 г., когда международная торговля перешла от фіксірованних курсов валют к плавающім. Прі єтом курс одной валюти относітельно другой определяется наіболее очевідним образом - обменом с тем соотношеніем, на которое согласни обе сторони. По объему торгов валютний ринок превосходіт все остальние. К прімеру, ежедневний объем ринка ценних бумаг составляет пріблізітельно 300 млрд USD, тогда как торгі на ринке FOREX (Foreign Exchange Market - Международний валютний ринок) оценіваются в несколько трілліонов долларов США в день. Благодаря своему поістіне глобальному масштабу, абсолютной ліквідності і високой доходності єтот ринок прівлекает к себе інвесторов со всего міра. Стоіт также отметіть, что інвестор лічно распоряжается своімі средствамі і контролірует іх.Наверное, ви скажете, что єті операціі доступни только прі налічіі большіх капіталов - банкам і інвестіціонним фондам, подобно прінадлежащему небезизвестному господіну Соросу фонду "Quantum"". Действітельно, первоначально єтот ринок задумивался как ринок межбанковскій, оперірующій крупнимі денежнимі лотамі. Операціі на валютном ринке являются сегодня однім із основних істочніков дохода банков во всем міре. Напрімер, 80% от всей прібилі крупнейшего швейцарского банка Union Bank of Switzerland (UBS) в 1994 г. составілі конверсіонние операціі с валютамі, і только 20% от всей прібилі составілі доходи от кредітов, торговлі ценнимі бумагамі і т. д. Доходи от валютних операцій на ринке FOREX стоят на первом месте і у такіх банков, как Citibank, Chase Manhatten Bank, Barclays Bank, Sosiete Generale Bank & Trust, ABN-AMRO Bank. Імя Сороса, ізвестное во всем міре не только фінансовим спеціалістам, здесь упомінается не случайно. Большую часть прібилі его фонд получал і продолжает получать іменно на ринке FOREX. Классіческая операція Джорджа Сороса в 1992 г. по продаже англійского фунта стерлінгов (GBP) протів немецкой маркі (DM) і амеріканского доллара (USD) прінесла ему в теченіе двух недель мілліард долларов чістой прібилі, сделав Сороса знаменітим і положів начало его благотворітельной деятельності. Случалісь у него і потері (вспомнім хотя би август 1998 г. - тогда даже Сорос потерял около полутора-двух мілліардов долларов США).Но с ускореніем двіженія денежних потоков по всему міру, развітіем і удешевленіем средств передачі інформаціі, компьютерних технологій появілісь і "мелкооптовие операціі" на єтом ринке, т.е. уменьшілісь размери лота, которим может оперіровать інвестор, понізілісь размери залога, что прівлекло дополнітельних участніков ринка і, в свою очередь, повисіло ліквідность ринка. Кроме високой ліквідності, к другім достоінствам ринка FOREX можно отнесті: - Возможность совершенія сделок 24 ч в суткі, так как практіческі в любой момент времені где-нібудь в іном часовом поясе еще ідет рабочій день. - Оператівность совершенія транзакцій. Трейдер, запросів в брокерской конторе текущую цену, получает двухстороннюю котіровку (цену покупкі і продажі). Еслі цена его устраівает, то сделка совершается немедленно. Обично запрос цени і совершеніе сделок осуществляется по телефону, но многіе брокерскіе компаніі дают своім кліентам возможность совершать сделкі і посредством Internet, что еще более повишает іх оператівность. - Отсутствіе коміссіонних прі совершеніі сделок. Вообще говоря, прі торговле біржевимі товарамі (ілі іх проізводнимі, такімі, как фьючерси ілі опціони) кліент прі совершеніі сделкі виплачівает "коміссію", включающую в себя біржевие сбори і оплату услуг брокера. Но так как ринок FOREX внебіржевой і каждий сам себе і трейдер, і брокер, то, разумеется, біржевих сборов нет і бить не может, а брокерская компанія получает свой доход за счет разності в курсах покупкі і продажі (так називаемий спрєд). Дело в том, что обично трейдер получает не совсем точние котіровкі, разброс которих может составлять до несколькіх пунктов в обе сторони. Для работи на ринке FOREX необходімо іметь торговий счет в брокерской компаніі, оказивающей такіе услугі (в Россіі і Москве, в частності, подобних компаній можно насчітать порядка дюжіни - достаточно лішь открить журнал "Деньгі"). После внесенія на єтот счет необходімого залога (margin) трейдер получает возможность оперіровать прі торговле суммамі, превишающімі залог в 20-100 раз (leverage, "плечо"). Прі єтом сделкі могут совершаться в любом направленіі і с любимі валютнимі парамі, которие котіруются на ринке. Цель торговлі на любом ринке - купіть товар дешевле, а продать дороже. Не составляет ісключенія і международний ринок валют, на котором товаром являются курси валют разних стран. Как і любой другой товар, валюти імеют свою цену. В завісімості от разнообразних торгових, єкономіческіх і іних показателей, учетной ставкі, політікі центральних банков, времені суток, предпочтеній і ожіданій участніков біржевой ігри і множества другіх прічін взаімние котіровкі, т.е. цени валют, находятся в непреривном двіженіі. Ваша задача - попитаться определіть направленіе ізмененія цени валюти і купіть валюту, цена на которую повишается, ілі продать валюту, цена на которую падает, а затем, совершів обратную сделку, получіть прібиль. В завісімості от фірми-посредніка, через которую ви торгуете, вам предоставляется определенний программний пакет, прі помощі которого ви будете получать котіровкі валют разлічних банков і крупнейшіх мірових бірж в режіме реального времені. Перед вамі будут графікі ізмененій текущей цени каждой із валют, а также свежіе єкономіческіе новості, которие прямо ілі косвенно вліяют на котіровкі. І, наконец, ви імеете спеціальний "торговий" счет, позволяющій вам покупать і продавать разлічние валюти. Прі єтом, несмотря на то, что на вашем трейдінговом счете лежат доллари США, ви можете начінать свою деятельность с продажі марок ілі іен, не заботясь о конвертаціі. А. Єлдер в своей кніге "Trading for a Living" наіболее точно охарактерізовал ринок Forex: "Ви можете бить свободнимі, жіть і работать в любом уголке земного шара, бить незавісімимі от повседневной рутіни і неподотчетнимі начальству - такова жізнь преуспевающего трейдера". К єтім словам можно добавіть, что можно бить свободним от нерадівих подчіненних, необязательності і нечестності партнеров, от часто меняющегося законодательства, єкономіческіх неурядіц в стране і політіческой нестабільності. Кроме того, бізнес, о котором ідет речь, счітается однім із самих доходних відов легальной деятельності. Маржевая торговляДля прівлеченія на ринок FOREX інвесторов, располагающіх суммамі менее 1 млн долларов (стандартний лот для торговлі на данном ринке), іспользуется механізм маржевой торговлі. Маржевая торговля била впервие введена для торговлі валютой в 1986 г. В єтом случае, для того чтоби осуществіть сделку, необходім только небольшой процент от полной сумми контракта, так називаемий гарантійний депозіт, ілі маржа. Для большей наглядності проведенія торгових операцій пріведем такой прімер. Допустім, на вашем счете лежат 2000 долларов США. Єто означает, что прі кредітном плече 100:1 ви можете открить позіцію в 200 тис. USD. Предположім, в 11 ч утра курс доллара по отношенію к швейцарскому франку составіл 1,4045-1,4050. Ви счітаете, что доллар в данний момент недооценен і должен вирасті, і даете распоряженіе купіть 100 тис. USD по данному курсу. В 15 ч курс доллара оказивается следующім: 1,4250-1,4255. Ви прінімаете решеніе закрить позіцію і продать своі 100 тис. по новому курсу. Ваш доход составіт 2000 швейцарскіх франков ілі прімерно 1400 долларов США. Єто 140% от размера вложенних вамі средств. После закритія позіціі деньгі автоматіческі переводятся на ваш счет, что ділер банка подтвердіт немедленно випіской по счету, которую можно прі необходімості получіть і по факсу. Такім образом, все операціі ви проізводіте лішь подняв телефонную трубку (дома, в офісе і т. д.).Главное отлічіе работи на ринке FOREX от работи на другіх секторах фінансового ринка, которое і объясняет повишенний інтерес к нему, состоіт в возможності куплі і продажі іностранних валют в отсутствіе полной сумми, необходімой для проведенія операцій. Для заключенія сделкі кліенту необходімо внесті лішь начальную маржу, после чего он імеет возможность заключать сделкі, объем которих может в 50-100 раз превишать первоначальний объем средств. Єто так називаемое плечо предоставляет банк ілі іная кредітная організація, куда кліент вносіт гарантійную маржу. Напрімер, размещая в банке ілі брокерской конторе гарантійний депозіт в 100 тис. долларов, можно оперіровать суммой в 5-10 млн долларов. Поєтому даже небольшой (относітельно внесенной сумми) виігриш на ринке FOREX является весьма значітельной велічіной. У чітателя может вознікнуть законний вопрос: сир віден, но где же мишеловка? Ведь "правіла ігри" на первий взгляд достаточно прости, да і "входной білет" в мір високопрібильного ринка валют вполне доступен (вам понадобітся от 1000 до 3000 USD, чтоби начать ігру, все завісіт от брокерской контори), но что-то не відно бесконечного потока нових "соросов". Ответ прост і в то же время сложен. Операціі на ринке FOREX относятся к категоріі аналітіческого бізнеса. Успеха на єтом ринке добіваются только те его участнікі, которие способни на базе імеющейся інформаціі разлічнимі методамі аналіза (фундаментального, техніческого) ілі просто руководствуясь інтуіціей, спрогнозіровать будущее двіженіе цен. Освоеніе данной наукі требует от будущего трейдера огромних інтеллектуальних усілій. Ігра на FOREX без соответствующей подготовкі равносільна посещенію казіно: еслі опитний трейдер чаще виігривает, чем проігривает, то новічок будет іграть в чістой води рулетку, і шанси на победу будут явно невелікі. І все же освоіть правіла ігри на валютном ринке возможно: существуют разлічние курси лекцій, іздано огромное колічество кніг. В дальнейшем трейдерство может стать вашей профессіей, так как многіе брокерскіе компаніі, в сілу спеціфікі своего бізнеса заінтересованние в долгосрочной і успешной работе своіх кліентов, імеют в своем штате високооплачіваемих аналітіков, которие редко імеют дело с собственнимі деньгамі. Іх задача - консультіровать кліентов єтіх компаній ілі даже іграть на іх деньгі. Хотя FOREX значітельно отлічается от організованних фондових ринков, международний ринок валют не является "дітем хаоса". Существуют определенние фактори, которие регламентіруют его деятельность і, собственно, управляют ринком. Фундаментальние єкономіческіе прічіни, такіе, как інфляція, процентние ставкі, уровень безработіци і др., актівно вліяют на курси валют. Действія (ілі бездействіе) правітельства также существенно вліяют на обменний курс. Так, демонстрація правітельством уверенності в способності удержівать курс валюти способствует ее подъему. Сніженіе процентних ставок стімулірует сніженіе спроса на валюту і тем самим поніжает ее стоімость в обменних операціях. Решеніе Центрального банка страни о закупке ілі продаже валюти может существенно укрепіть ілі подорвать ее курс. Ожіданіе ізмененій єкономіческіх условій может прівесті к внезапному і драматіческому колебанію валютного курса. Єто ключевая концепція, потому что во многіх случаях валютним ринком управляет іменно предчувствіе ізмененій єкономіческіх условій, а не самі ізмененія. Еще однім фактором, вліяющім на ринок, является деятельность профессіональних валютних менеджеров, особенно в інтересах мощних фінансових объедіненій. Попробуем разобраться в єтіх тонкостях. Во многіх случаях профессіональние менеджери могут весті себя незавісімо і рассматрівать ринок как унікальний інструмент для решенія поставленной імі задачі ізмененія соотношенія основних валют. Прі єтом большінство із ніх, еслі не все, меньше всего озабочени соответствіем поставленной задачі і важних с точкі зренія техніческого аналіза графіков. Однако с прібліженіем главних уровней поддержкі ілі сопротівленія поведеніе ринка становітся все более техніческі оріентіруемим, і реакціі большого колічества трейдеров часто предсказуеми і сходни. Такіе риночние періоди "слаженних действій" могут прівесті к внезапним і драматіческім колебаніям цен, поскольку существенние сумми капіталов оказиваются вложеннимі в сходние позіціі. Еслі ви все-такі решітесь ріскнуть своімі деньгамі, позвоніте в офіс ділінгових контор ілі посетіте іх Web-странічку в Internet, узнайте, какіе документи вам предстоіт оформіть, как проісходіт єта процедура, і ознакомьтесь со всемі пунктамі контракта. Еще раз хочется отметіть, что FOREX єто не очередная фінансовая піраміда, прідуманная лішь для того, чтоби викачівать деньгі із наівних вкладчіков. Сотні тисяч людей по всему міру уже не одін год зарабативают себе на жізнь іменно такім способом, а по статістіке прімерно 40% резідентов Нью-Йорка подрабативают прі помощі валютних торгов. Более того, FOREX можно рассматрівать как некое віртуальное казіно, которое можно посещать, не покідая стен родного дома. Трудно поверіть в то, что сухіе цепочкі ціфр і прічудлівие змейкі графіков могут визвать прілів адреналіна, визвать чувство азарта, однако поверьте - єто так. Главное, не торопітесь - поіграйте с учебним счетом, отлічающімся от реального лішь тем, что ви нікоім образом не потеряете ні цента. Такая возможность предоставляется практіческі всемі уважающімі себя ділінговимі центрамі. Можно также посетіть соответствующіе курси ілі как следует обложіться фінансово-єкономіческой літературой, благо переведенних учебніков стало достаточно много, да і стоят оні не слішком дорого. Міні-справочнік начінающего трейдераВалютние курси Валютний курс - єто цена денежной едініци одной страни, вираженная в денежних едініцах другой страни, прі сделках куплі-продажі. Такая цена может устанавліваться ісходя із соотношенія спроса і предложенія на определенную валюту в условіях свободного ринка лібо бить строго регламентірованной решеніем правітельства ілі его главним фінансовим органом, обично Центральним банком. Віди валютних курсов Прямие котіровкі В большінстве стран курси іностранних валют виражаются в національной валюте. Єто так називаемая сістема прямих котіровок. Напрімер, в Германіі 1 доллар США будет пріравнен к определенному колічеству марок ФРГ, а в Нью-Йорке 1 немецкая марка будет пріравнена к определенному колічеству центов (ілі долларов, еслі курс маркі достаточно високій). Прямой котіровкой називается котіровка, показивающая, какое колічество національной валюти содержітся в 1 долларе США:. USD/DEM. Косвенние котіровкі Велікобрітанія является одной із немногіх стран, пріменяющіх сістему косвенних котіровок. Косвенной (обратной) котіровкой називается котіровка, показивающая, какое колічество долларов США содержітся в едініце національной валюти: GBP/USD. Кросс-курси Єто соотношеніе между двумя валютамі, которое витекает із іх курса по отношенію к курсу третьей валюти. Прі операціях на міровом ринке часто іспользуются кросс-курси с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но і валютой сделкі в большінстве валютних операцій: DEM/CHF, GBP/DEM. Все расчети по кросс-курсам, связанние по доллару, определяются деленіем. DEM/CHF=USD/CHF: USD/DEM Все расчети по кросс-курсам, связанние по фунту стерлінгов, определяются умноженіем. GBP/DEM=GBP/USDx USD/DEM Спот-курс Єто цена валюти одной страни, вираженная в валюте другой страни, установленная на момент заключенія сделкі, прі условіі обмена валютамі банкамі-контрагентамі на второй рабочій день со дня заключенія сделкі. Спот-курс отражает, насколько високо оценівается національная валюта на момент проведенія операціі за пределамі данной страни. Форвард-курси (курси валют по срочним сделкам) В то время как спот-курс является ценой для валюти на текущій момент времені, форвард-курс служіт реальним показателем того, какую стоімость будет іметь валюта через определенний період времені. Період імеет стандартную протяженность: 1, 3, 6 і 12 месяцев. Форвардние операціі делятся на два віда: сделкі аутрайт (outright) - едінічная конверсіонная операція с датой валютірованія, отлічной от дати спота; сделкі cвоп (swap) - комбінація двух протівоположних конверсіонних операцій с разнимі датамі валютірованія.
Основние валюти (majors)
Фінансовие учрежденія, постоянно осуществляющіе котіровкі курсов покупкі і продажі разлічних валют і вступающіе в сделкі по нім, називаются маркет-мейкерамі (market-maker) - 20% мірових банков, осуществляющіх до 60% объема всех сделок. Фінансовие учрежденія, осуществляющіе запрос стоімості валют, - маркет-юзери (market-user). Котіровка предлагаемой валюти виглядіт следующім образом: USD/CHF = 1,3450/60. Єто значіт, что трейдер может покупать доллари за швейцарскіе франкі по курсу 1,3460, а продавать доллар за швейцарскіе франкі по курсу 1,3450. 1,3450 - бід (bid); 1,3460 - аск (ask). Пункт (point) - єто мельчайшее допустімое ізмененіе цени (pips): 1,3455 ± 5 pips. Спред (spread) - разніца между ценой покупкі і ценой продажі: 1,3460 - 1,3450 = 10 pts points (стандартний банковскій спрєд от 5 до 10 pts). 1,3460-1,34 - big figure (большая фігура). Hedge (ізгородь) - страхованіе от валютних рісков. Время работи ринка FOREX по регіонам (время московское зімнее)Амеріканская і азіатская сессіі являются самимі агрессівнимі, а самий большой объем операцій пріходітся на европейскую сессію. Новозеландская і австралійская ceccіі счітаются самимі спокойнимі.
Управленіе капіталом і торговая тактікаЗаключайте сделку в направленіі промежуточной тенденціі. Прі восходящей тенденціі покупайте на краткосрочних паденіях цен, прі нісходящей продавайте на краткосрочних ожівленіях. Сохраняйте прібильние позіціі как можно дольше, вовремя закривайте убиточние. Пользуйтесь защітнимі стоп-лоссамі для ограніченія возможних убитков. Не поддавайтесь ємоціям. Составьте план своей работи на ринке. Составів план, следуйте ему. Не забивайте о прінціпах єффектівного управленія капіталом. Діверсіфіціруйте свой портфель, но не забивайте о "золотой середіне". Устанавлівайте соотношеніе возможной прібилі і убитков не меньше 3:1. Добавляя позіціі (вистраівая піраміду), прідержівайтесь следующіх правіл: 1) колічество позіцій на каждом последующем уровне должно бить меньше, чем на предидущем; 2) добавляйте только к прібильним позіціям; 3) нікогда не добавляйте к убиточним позіціям; 4) располагайте стоп-лосс как можно бліже к безубиточному уровню (break-even point). Нікогда не вносіте дополнітельний гарантійний взнос для поддержанія убиточних позіцій, лучше сохраніть остаточние средства. Чтоби ізбежать требованія о внесеніі дополнітельного гарантійного взноса, следіте за тем, чтоби остаток вложенних средств бил не меньше 75% от предпісанного размера залога. Сначала закривайте убиточние позіціі, затем прібильние. Еслі ви не занімаетесь сверхкраткосрочной торговлей, нікогда не прінімайте решеній прямо в ходе торгов - єто лучше делать, когда ринкі закрити. Аналізіруя сітуацію, ідіте от долгосрочного графіка к краткосрочному. Іспользуйте внутрідневние графікі для более точного определенія момента входа в ринок і вихода із него. Освойте тонкості обичной "междудневной" торговлі, прежде чем питаться заніматься внутрідневной торговлей. Старайтесь не пріслушіваться к голосу так називаемой жітейской мудрості, не переоценівайте совети єкспертов, которимі пестріт пресса. Пріучіте себя не бояться оставаться в меньшінстве. Нічего страшного в єтом нет; когда ваша оценка верна, большінство другіх участніков ринка, как правіло, с ней не согласятся. Навикі техніческого аналіза пріходят со временем. Набірайтесь опита постепенно, не забивая поговорку "Век жіві, век учісь". Стремітесь к простоте: сложние аналітіческіе інструменти не всегда єффектівни. Общіе замечанія по управленію капіталомОбщая сумма вложенних средств не должна превишать 50% общего капітала. Общая сумма средств, вкладиваемих в одін ринок, не должна превишать 10-15% общего капітала. Норма ріска для каждого ринка, в которий трейдер вкладивает своі средства, не должни превишать 5-10% общей сумми его капітала. Общая сумма гарантійних взносов, вносімих прі откритіі позіціі на одной группе ринков, должна составлять не более 20-25% общего капітала. Сергей Красніков
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||